Strategie
Die Finanzwelt basiert auf greifbaren Dingen – handfesten Informationen wie Wirtschaftsdaten, Kurs-Gewinn-Verhältnissen, Unternehmensnachrichten und Gewinnzahlen. Ereignisse treten ein und Marktteilnehmer reagieren. Hier kommt die Massenpsychologie ins Spiel und macht das, was sonst eine vorhersehbare Formel wäre, komplexer.
Der Ansatz von Quantfury basiert auf drei grundlegenden Markttheorien, die die Märkte aus sozialer, mathematischer und wirtschaftlicher Perspektive regeln. Auch wenn Märkte sich unvorhersehbar verhalten können, so gelten diese Prinzipien doch im Allgemeinen. Natürlich gibt es keine Erfolgsgarantie, aber wer sich diese Prinzipien zu eigen macht, hat vielleicht bessere Erfolgschancen als andere.
Zufallszahlentheorie
Die Zufallszahlentheorie deckt die Welt der Mathematik und Wahrscheinlichkeit ab. Sie stammt aus dem Jahr 1863 und besagt, dass Aktienkurse keinem erkennbaren Trend folgen. Sie richtet sich gegen alle, die glauben, den Markt mit Diagrammen und technischen Analysen überlisten zu können.
Das ist wichtig, denn wer regelmäßig nach dem Zufallsprinzip handelt, wird langfristig Verluste machen. Man kann es sich so vorstellen: Wenn jemand wiederholt und nach dem Zufallsprinzip auf der Grundlage eines Münzwurfs handeln würde, würde er in 50 % der Fälle gewinnen und in 50 % der Fälle verlieren. Allerdings ist das Werfen der Münze mit Kosten verbunden. Provisionen, die Differenz zwischen Kauf- und Verkaufspreis und verschiedene andere Gebühren werden sich am Ende auf beide Seiten eines Handels auswirken und die Gewinn-Verlust-Zahl von 50 % genau auf die Zahl kippen, die die Kosten für das Werfen der Münze oder den eigentlichen Handel abdeckt.
Prospect Theory
Menschliche Emotionen und Reaktionen auf Ereignisse führen zu einer gewissen Zufälligkeit im Verhalten beim Handeln und Investieren. Die Prospect Theory wurde erstmals 1979 von dem israelischen kognitiven und mathematischen Psychologen Amos Tversky und dem israelisch-amerikanischen Psychologen Daniel Kahneman entwickelt, die 2002 den Nobelpreis für Wirtschaftswissenschaften erhielten. Die Theorie basiert auf der einfachen Erkenntnis, dass es sich schlimmer anfühlt, 100 $ zu verlieren, als sie zu gewinnen. Mit anderen Worten: Menschen sind emotionale Akteure statt rationale, und das führt zu unrealistischen Erwartungen und unangemessenen Reaktionen auf Ereignisse, die oft im direkten Widerspruch zum wirtschaftlichen Eigeninteresse stehen.
In großem Maßstab kann das Verhalten von Trader auf kollektiver Ebene beobachtet werden, wie es das Konzept der fiktiven Wissenschaft der Psychohistory erforscht, das der berühmte Science-Fiction-Autor Isaac Asimov in seiner Foundation-Reihe beschrieben hat.
Markteffizienztheorie
Die Markteffizienztheorie wird größtenteils dem Werk des amerikanischen Ökonomen Eugene Fama zugeschrieben, der 2013 den Nobelpreis für Wirtschaftswissenschaften erhielt. Seine zentrale These lautet, dass die Aktienkurse zu jedem Zeitpunkt alle verfügbaren Informationen enthalten, was es äußerst schwierig macht, den Markt dauerhaft zu übertreffen.
In einer Welt der sofortigen Kommunikation und strenger Regeln gegen die Offenlegung nicht öffentlicher Daten und Insiderhandel bedeutet dies, dass es im Grunde unmöglich ist, den Markt zu „schlagen“ oder zu „timen“. Zwar gibt es einige berühmte Investoren wie Warren Buffett, die in der Vergangenheit über längere Zeiträume hinweg den Markt übertroffen haben, aber es ist unwahrscheinlich, dass du das Gleiche tun kannst. Die Regeln, die seit Buffetts Anfängen in den 1950er Jahren verabschiedet wurden, und die technologischen Fortschritte haben die Märkte nur noch transparenter und effizienter gemacht.
