Approche
Le monde de la finance repose sur des éléments concrets : des informations factuelles telles que les données économiques, les ratios prix/bénéfice, les actualités des entreprises et leurs résultats financiers. Des événements se produisent, et les participants du marché réagissent. C’est là que la psychologie de masse entre en jeu, ajoutant une complexité à ce qui serait autrement une formule prévisible.
L’approche de Quantfury repose sur trois théories fondamentales du marché qui régissent les marchés d’un point de vue social, mathématique et économique. Bien que les marchés puissent se comporter de manière imprévisible, ces principes restent généralement valables. Bien sûr, il n’existe aucune garantie de succès, mais en les adoptant, on peut avoir une meilleure chance de réussir que d’autres.
Théorie des Nombres Aléatoires
La théorie des nombres aléatoires couvre le domaine des mathématiques et des probabilités. Elle remonte à 1863 et postule que les prix des actions ne suivent aucune tendance discernable. Elle contredit ainsi toute personne pensant pouvoir battre le marché grâce aux graphiques et à l’analyse technique.
C’est important, car toute personne qui effectue des transactions de manière aléatoire sur le long terme finira par perdre. Imaginez ceci : si quelqu’un effectuait des transactions de manière répétée et totalement aléatoire en se basant sur un lancer de pièce, il gagnerait 50 % du temps et perdrait 50 % du temps. Cependant, il y a un coût pour chaque lancer de pièce. Les commissions, l’écart entre les prix d’achat et de vente, ainsi que d’autres frais divers, grignoteraient progressivement les gains et les pertes, faisant basculer l’équilibre de 50 % exactement vers un chiffre qui reflète le coût de chaque transaction.
Théorie des Perspectives
Les émotions humaines et les réactions aux événements introduisent une part d’aléatoire comportemental dans le trading et l’investissement. La théorie des perspectives a été développée en 1979 par les psychologues israéliens Amos Tversky et Daniel Kahneman, ce dernier ayant reçu le prix Nobel des sciences économiques en 2002. Cette théorie repose sur une observation simple : perdre 100 $ procure une sensation bien plus désagréable que celle ressentie en gagnant 100 $. En d’autres termes, les individus agissent davantage sous le coup des émotions que de la rationalité, ce qui engendre des attentes irréalistes et des réactions disproportionnées aux événements, souvent en contradiction avec leur propre intérêt économique.
À grande échelle, le comportement des traders peut être observé collectivement, comme l’explore le concept de psychohistoire, une science fictive décrite par l’écrivain de science-fiction Isaac Asimov dans sa série Fondation.
Théorie de l’Efficience des Marchés
La théorie de l’efficience des marchés est largement attribuée aux travaux de l’économiste américain Eugene Fama, lauréat du prix Nobel des sciences économiques en 2013. Son postulat central est que les prix des actions intègrent en permanence toutes les informations disponibles, rendant ainsi extrêmement difficile la possibilité de surperformer le marché de manière constante.
Dans un monde où la communication est instantanée et où des règles strictes interdisent la divulgation d’informations non publiques et le délit d’initié, cela signifie qu’il est pratiquement impossible de « battre » ou d’anticiper le marché. Bien que certains investisseurs célèbres, comme Warren Buffett, aient réussi à surperformer le marché sur de longues périodes, il est peu probable que vous puissiez en faire de même. Les réglementations adoptées depuis les débuts de Buffett dans les années 1950, ainsi que les avancées technologiques, n’ont fait que rendre les marchés plus transparents et plus efficients.
