Vertex Pharmaceuticals (NASDAQ: VRTX) está desplazando parte de su enfoque hacia el desarrollo de medicamentos para tratar enfermedades renales con el fin de diversificar su portafolio.
El medicamento de la farmacéutica, Povetacicept, demostró resultados positivos en un ensayo de fase avanzada o fase 3 para tratar la enfermedad renal crónica. El fármaco fue incorporado al portafolio de Vertex cuando la empresa adquirió Alpine Immune Sciences en 2024 por $4.9 mil millones de dólares.
El siguiente paso es obtener la aprobación acelerada de la Administración de Alimentos y Medicamentos (FDA) para povetacicept, que trata la nefropatía por IgA, una condición que puede derivar en insuficiencia renal. El ensayo de fase 3 reportó una reducción del 49.8 % en la proteinuria en comparación con los pacientes que recibieron el placebo. Las acciones aumentaron un 8 % el 10 de marzo tras conocerse las noticias prometedoras sobre el fármaco.
La compañía, que actualmente tiene una capitalización de mercado de $111 mil millones, señaló que los pacientes que utilizaron povetacicept lograron una reducción del 52 % respecto al nivel inicial en la cantidad de proteína en la orina. Los niveles elevados de proteína suelen indicar que las unidades de filtración de los riñones de los pacientes presentan fugas o están dañadas.
Los efectos secundarios reportados por los pacientes fueron reacciones en el lugar de la inyección e infecciones respiratorias, y la mayoría indicó que fueron de leves a moderados.
Las acciones de la farmacéutica cayeron un 12 % durante el último año, pero han subido un 7 % en los últimos seis meses.
Las noticias positivas sobre el fármaco podrían reforzar la decisión de la compañía de centrarse más en el tratamiento de enfermedades renales.
Los resultados representan «el primer gran paso para desarrollar la línea de productos renales», afirmó Carter Gould, analista de Cantor Fitzgerald. Estimó que el sector de tratamientos renales podría alcanzar $10 mil millones en ventas máximas, otorgando a Vertex un precio objetivo de $590 dólares.
Vertex podría generar más ingresos a partir de sus medicamentos para enfermedades renales, dijo Cory Kasimov, analista de Evercore ISI, según un artículo de Barron’s.
«En un sentido más amplio, vemos estos resultados como un paso importante en el impulso de la compañía para convertirse en un referente en nefrología», señaló. Los resultados prometedores del ensayo también representan una «validación bastante buena» de la adquisición de Alpine Immune Sciences por parte de Vertex, añadió Kasimov, asignando a la empresa un precio objetivo de $530 por acción.
La reorientación hacia la oferta de medicamentos para tratar enfermedades renales ayudará a Vertex, conocida por sus fármacos para el tratamiento de la fibrosis quística, a diversificar su cartera de productos en desarrollo y a aumentar sus ingresos.
Si el povetacicept recibe la aprobación de la FDA, el fármaco «podría alcanzar el estatus de superventas y generar más de $1 mil millones anuales para 2030», dado que hay aproximadamente 330,000 pacientes en Estados Unidos y Europa, y más de 1.5 millones de pacientes a nivel global, escribió Rachel Elfman, analista de renta variable de Morningstar.
Dado que Vertex utilizó un vale de revisión prioritaria para acelerar el proceso de aprobación de povetacicept, la farmacéutica podría recibir la aprobación de la FDA para noviembre de 2026 y lanzar el fármaco a principios de 2027, escribió Elfman.
El medicamento Voyxact, del competidor de Vertex, Otsuka Pharmaceutical, tiene un precio de venta anual de $390,000. Povetacicept podría tener un precio similar, añadió la analista.
Los ingresos por analgésicos no opioides podrían dispararse
El analgésico de próxima generación de la compañía, Journavx, un medicamento no opioide para el dolor, también probablemente tenga el potencial de generar cientos de millones de dólares, ya que fue aprobado por la FDA en enero de 2025. El fármaco es el primer analgésico no opioide nuevo aprobado en Estados Unidos en más de 20 años.
Se prevé que los ingresos de Journavx alcancen $250 millones en 2026, ya que la dirección «apunta a triplicar las prescripciones de Journavx en 2026 respecto a las 550,000 en 2025, respaldado por una base más amplia de prescriptores, una mayor cobertura y descuentos para pacientes», señaló Elfman.
Journavx podría generar el 10 % de los ingresos totales de la compañía al final del período de previsión de 10 años de Morningstar debido a su gran «mercado potencial», escribió. «Sin embargo, vemos obstáculos a corto plazo dado su precio de $15.50 por píldora frente a los opioides, cuyo precio se sitúa en un dígito bajo. Mantener el crecimiento requerirá una mayor cobertura por parte de los pagadores, un uso más amplio en distintos tratamientos del dolor y menos descuentos».
La farmacéutica ha dependido de su «robusta» línea de productos para la fibrosis quística, que incluye los medicamentos Kalydeco, Orkambi, Symdeko, Trikafta y Alyftrek, para generar el 98 % de los ingresos de 2025, que alcanzaron $12 mil millones, añadió Elfman. Los tratamientos de Vertex para la fibrosis quística cubren aproximadamente al 90 % de los 83,000 pacientes que padecen esta enfermedad en todo el mundo.
La estrategia de Vertex de expandirse hacia el tratamiento del dolor y de enfermedades renales parece ser el camino adecuado para que la empresa diversifique sus ingresos y aumente sus márgenes de beneficio.
Comentarios