O aumento da demanda por inteligência artificial em diversos setores também está ampliando a necessidade de armazenamento de dados, e é aí que a Western Digital (NASDAQ: WDC) entra em cena.
A ação da Western Digital, a fabricante de discos rígidos de alta capacidade, às vezes é negligenciada por investidores que preferem fabricantes de chips como a Nvidia (NASDAQ: NVDA), cuja ação é, claro, muito popular.
Mas a ação da Western Digital acabou sendo a de melhor desempenho no S&P 500 em 2025, já que suas ações subiram impressionantes 282 pontos percentuais.
Modelos de dados de inteligência artificial usam armazenamento
Uma das razões pelas quais a Western Digital, cujas ações nos últimos seis meses dispararam 183%, se beneficiou do crescimento da infraestrutura de IA é que a tecnologia exige o uso de dados antigos para ajudar a criar mais modelos de IA.
O “uso de ferramentas de IA está desencadeando um aumento na criação de novos conteúdos”, escreveu Asiya Merchant, analista do Citi. “Dados que antes eram descartados agora são retidos por mais tempo sob a suposição de que podem alimentar futuros modelos de IA.”
Os centros de dados precisam de mais espaço de armazenamento para manter todos os dados do passado, o que, por sua vez, significa uma maior necessidade de discos rígidos, conhecidos na indústria como HDDs.
O Citi elevou seu preço-alvo para US$ 200 por ação, de US$ 180, e reiterou sua recomendação de compra para a Western Digital.
A demanda pelos HDDs em escala empresarial da Western Digital, que são os adquiridos pelos centros de dados, está aumentando a uma “taxa composta anual de 20% até 2029”, escreveu Merchant.
Outro fator que aumentará a margem de lucro da Western Digital é que a empresa também pode elevar os preços de seus discos rígidos, disse ela.
A companhia registrou uma receita de US$ 2,82 bilhões, alta de 27% ano a ano, durante o primeiro trimestre fiscal, com lucro líquido de US$ 1,15 bilhão, um aumento de 674% ano a ano.
A Western Digital, que atualmente tem valor de mercado de US$ 63,5 bilhões, terá que competir com a Seagate Technology (NASDAQ: STX), que é apenas ligeiramente menor, com valor de mercado de US$ 62,5 bilhões. Seus outros rivais incluem empresas de unidades em estado sólido baseadas em flash, como Pure Storage (NASDAQ: PSTG) e SanDisk (NASDAQ: SNDK).
A Western Digital pode se defender de seus concorrentes de memória flash, já que armazenar dados via discos rígidos é menos caro para empresas de armazenamento em centros de dados, acrescentou Merchant.
“Não tivemos a impressão de que essas soluções baseadas em flash que estão chegando ao mercado hoje estejam necessariamente sendo posicionadas como substitutos diretos (dos discos rígidos)”, escreveu ela.
A demanda pelo uso de IA permanece “insaciável”, escreveu Eric Compton, diretor de pesquisa de ações de tecnologia da Morningstar.
“Prevemos que a receita total da indústria de HDDs crescerá a uma taxa média na faixa de 13% a 16% nos próximos anos, à medida que os preços caem, mas o volume de armazenamento comercializado aumenta”, disse ele. “Acreditamos que a atual mudança para uma demanda liderada por centros de dados e maior concentração nos dois principais players pode ajudar a estabilizar a indústria estruturalmente. Acreditamos que isso pode levar a uma demanda mais previsível e a mais disciplina por parte dos fabricantes de HDD, concedendo à Western Digital uma melhora marginal no poder de precificação e nas margens.”
À medida que os modelos de IA se tornam mais sofisticados e capazes de realizar tarefas mais complexas, a necessidade de maior armazenamento só aumentará, já que mais setores utilizam a tecnologia para criar mais eficiência e alcançar seus objetivos mais rapidamente. A Western Digital provavelmente se beneficiará do maior uso da IA e de sua necessidade de grandes quantidades de dados.
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