Palantir (NYSE: PLTR) vê retornos financeiros tão grandes quanto o seu vocabulário, com uma nova lição sobre metafísica digital

Taxonomia. Concatenação. Ontologia. Essas foram apenas algumas palavras grandes lançadas pelos executivos da Palantir Technologies (NYSE: PLTR) durante sua última teleconferência de resultados, com esse último termo filosófico – que tem a ver com a metafísica do próprio ser – desempenhando um papel central em como a empresa de análise de dados diz que foi capaz de transformar um boom de novas aplicações de inteligência artificial na área comercial, militar e governamental em receita recorde.

“O que entregamos ao mercado é uma relação simbiótica entre dados, computadores, LLMs – organizados, energizados, tornado possível, tornado valioso por algo que ousamos chamar de ontologia – que era, no início, visto como um termo altamente desagradável e anti climático que as pessoas pensavam que estávamos usando para mascarar dificuldades financeiras.” Foi isso que o CEO Alex Karp disse aos investidores esta semana, descrevendo a plataforma da empresa que serve como uma espécie de intermediário entre dados corporativos ou governamentais e os modelos maiores de IA que ele argumenta estarem convergindo rapidamente e se tornando comoditizados.

É tudo o resultado de uma estratégia de longo prazo adotada nas últimas duas décadas que o diretor de receita Ryan Taylor disse que agora está sendo transformada em produtos usados por uma das maiores farmácias dos EUA para ajudar a otimizar o preenchimento de prescrições e o contato com o paciente, uma grande empresa de telecomunicações para gerenciar e acelerar a retirada de infraestrutura de rede desatualizada,  e uma das principais empresas de seguros  com presença global para automatizar os fluxos do trabalho de subscrição.

“Enquanto todos os outros estão focados no lado da oferta de modelos, estamos transformando a IA em um fluxo mensurável de produtos e serviços acabados de alto valor”, disse Taylor, acrescentando que tudo resultou no “rápido surgimento de excepcionalismo quantificado para organizações capazes de desbloquear o potencial desses modelos comoditizados”.

Ações sobem

Embora grande parte da linguagem floreada usada tenha marcado uma evolução natural do “dinamismo” aclamado na divulgação de resultados anteriores, a declaração de resultados do quarto trimestre da Palantir fala por si. A empresa viu a receita crescer 52%, ano a ano, com as vendas comerciais nos EUA subindo 64% e seus negócios com o  governo dos EUA crescendo 45%. Sua chamada pontuação “Regra dos 40“, que mede o crescimento da receita e a margem de lucro, demonstrou um desempenho excepcional. As ações, por sua vez, subiram 24% na terça-feira, elevando os ganhos no ano passado para impressionantes 521%.

“Nossos resultados, a métrica reconhecidamente vulgar pela qual um mercado muitas vezes inseguro sobre o que quer recompensar tenta avaliar o valor neste mundo, já superaram até mesmo as nossas expectativas mais ambiciosas”, disse Karp. A empresa forneceu orientações otimistas, sugerindo que o forte desempenho deve continuar por, pelo menos, o próximo ano.

Há riscos à frente, no entanto, e as ameaças vão além de simples preocupações sobre uma possível supervalorização com uma relação preço/lucro que é quase dez vezes maior do que o S&P 500 geral. Para começar, a Palantir está apostando todos os seus recursos quando se trata de IA e a empresa descreveu a corrida atual como uma batalha em que o vencedor leva tudo, que só se intensificou depois que o modelo DeepSeek lançado por uma startup chinesa abalou o mercado mais abrangente no início deste mês. Na visão da empresa só há lugar para um vencedor e isso não permite margem para erros.

‘Esta é uma revolução’

A Palantir – há muito conhecida por seus laços estreitos com o governo dos EUA – também é descaradamente “América em primeiro lugar” e, embora isso esteja amplamente alinhado com as políticas adotadas pela nova administração do presidente Donald Trump, também pode deixar a empresa exposta se a maré global mudar. Karp, por sua vez, vê oportunidade nas tendências disruptivas que atualmente envolvem a política do país, e ele tem falado abertamente sobre essa visão desde o início.

“Adoramos a ruptura, e tudo o que for bom para a América será bom para os americanos e muito bom para Palantir”, disse ele. “A ruptura, no final das contas, expõe coisas que não estão funcionando. Haverá altos e baixos. Isso é uma revolução. Algumas pessoas terão suas cabeças cortadas. Esperamos ver coisas realmente inesperadas e vencer. Basicamente, é isso que vamos fazer.”

Palantir pode estar se expressando de forma poética sobre a metafísica digital – com suas plataformas impondo estrutura aos dados brutos, assim como Aristóteles procurou definir as categorias fundamentais da existência e impor ordem ao mundo natural – mas por trás da retórica filosófica está uma visão emergente de que os verdadeiros vencedores na corrida armamentista de IA em andamento podem não ser fabricantes de chips como a Nvidia (NASDAQ: NVDA) ou os produtores de modelos como OpenAI e Google (NASDAQ: GOOGL). Em vez disso, são as empresas que dominam a integração da IA ao mundo real dos negócios e em propósitos militares que podem saltar na frente.