Empresas industriais estão se saindo melhor do que você pode imaginar

As ações industriais ficaram atrás do mercado como um todo nos últimos 18 meses, enquanto o setor de tecnologia dominou, e o índice S&P 500 Industrials caiu 0,19% no acumulado do ano.

Mas a saúde financeira das empresas industriais tem uma boa perspectiva, à medida que a tendência de “nearshoring” continua. O termo se refere a empresas dos EUA transferindo suas cadeias produtivas para países mais próximos geograficamente.

Além disso, Donald Trump é um grande apoiador do setor industrial. Na última terça-feira, ele anunciou planos para impulsionar a indústria naval. A Huntington Ingalls Industries (NYSE: HII), a maior construtora naval do país, viu suas ações dispararem 12% no dia seguinte.

Até mesmo as tarifas podem ter um efeito positivo em algumas empresas industriais. Tarifas significam preços mais altos, e se as empresas industriais puderem aumentar seus preços mais do que seus custos aumentam, isso significa lucros mais altos. Muitas empresas industriais, particularmente no setor de defesa, têm contratos com o governo que permitem preços mais altos.

Além disso, as tarifas devem ajudar as empresas de manufatura que enfrentam fortes concorrentes estrangeiros, pois os clientes agora teriam que pagar mais pelos produtos das empresas estrangeiras. Enquanto isso, a concorrência global dos últimos 40 anos forçou as empresas industriais dos EUA a produzirem produtos melhores de forma mais eficiente, colocando-as em uma posição forte hoje em dia.

Exemplos de Empresas

Para ter uma ideia do que essas empresas estão fazendo, dê uma olhada em três das cinco empresas de maiores valores ponderados no índice S&P 500 Industrial.

1. GE Aerospace (NYSE: GE). A projetista, fabricante e prestadora de serviços de motores a jato é tudo o que restou do antigo conglomerado General Electric. Ela impulsiona cerca de 75% dos voos de companhias aéreas comerciais. A consultoria Oliver Wyman estima que a frota aérea global aumentará 32% nos próximos 10 anos. Isso dá à GE Aerospace espaço para crescimento suficiente. Ela tem “a base instalada mais lucrativa” de qualquer fabricante de motores, escreveu o analista da Redburn Atlantic, Olivier Brochet, como citado na Barron’s.

2. Caterpillar (NYSE: CAT). A maior fabricante de equipamentos de construção do mundo é uma das poucas ações que superou o S&P 500 nos últimos cinco anos. “Embora seja claramente uma empresa cíclica, a administração trabalhou intensamente para reduzir a volatilidade dos lucros e melhorar estruturalmente a lucratividade e o fluxo de caixa”, escreveu o analista da Morningstar, George Maglares. A Caterpillar tornou suas máquinas mais digitais nos últimos anos, aumentando sua utilidade para os clientes.

3. Union Pacific (NYSE: UNP). A maior ferrovia de capital aberto da América do Norte se beneficiou de sua precisa programação ferroviária nos últimos anos. Isso significa rotas de transporte ferroviário mais simples com agendamento fixo. A Union Pacific teve um bom desempenho em tempos bons e ruins para a indústria, graças à sua escala e eficiência. A empresa prevê um crescimento anual composto do lucro na faixa de um dígito alto ou dois dígitos baixos para os próximos três anos.

Assim, você pode ver que as empresas industriais encontraram várias maneiras de se aperfeiçoar nos últimos anos. E isso pode tê-las colocado em boa forma para enfrentar quaisquer tempestades que possam atravessar.

Nota: O autor possui ações da Huntington Ingalls.