A Shift4 Payments (NYSE: FOUR) está trabalhando para se destacar na corrida da indústria de pagamentos por meio de negócios e parcerias, ao mesmo tempo em que expande sua atuação em outros setores.
A empresa de serviços de pagamento, que abriu capital em 2020, processa pagamentos para os setores de alimentos e bebidas, varejo e viagens, entre vários outros.
Expansão através de aquisições e parcerias
A empresa ampliou sua base de clientes através de aquisições e da formação de parcerias para aumentar o número de empresas da Fortune 500 que atende.
Em 2025, a Shift4 Payments adquiriu a Global Blue Group Holding, uma empresa suíça de pagamentos que oferece compras livres de impostos e atualmente detém 70% desse mercado, disse Henry Ellenbogen, CIO e sócio-gerente da Durable Capital Partners em Chevy Chase, Maryland, em entrevista à Barron’s. Desde o fechamento do negócio, a Global Blue passou a contribuir com 25% da receita da Shift4, ajudando na expansão para a Europa.
Quando a Shift4 Payments foi lançada, seu foco principal era fornecer pagamentos para restaurantes. Esse segmento continua crescendo organicamente e atualmente representa cerca de 50% do negócio.
No entanto, a provedora de pagamentos não se contenta em atuar apenas em alguns setores, já que empresas diversificadas conseguem navegar melhor por períodos de recessão econômica ou mudanças nas tendências de consumo. A empresa expandiu sua atuação para 10 setores, incluindo companhias aéreas e viagens, cassinos e jogos, esportes e entretenimento, além de transporte.
A Shift4 Payments tem grandes clientes como a rede de pizzarias California Pizza Kitchen, Four Seasons, Choice Hotels, Best Western Hotels & Resorts, Crypto.com Arena, UPS, Allegiant Air, Hilton Worldwide Holdings, Caesar’s Entertainment e Wynn Resorts, além de trabalhar com arenas de entretenimento e equipes esportivas profissionais e universitárias.
“O mix de negócios melhorou tanto recentemente que a conversão de fluxo de caixa livre para EBITDA, agora é de 50%”, acrescentou Ellenbogen. “Acreditamos que a Shift4 pode entregar um retorno de 25% nas ações até dezembro de 2026, sem expansão de múltiplo.”
Em dezembro, a empresa firmou uma parceria plurianual com a Liberty Sports Group e sua divisão de alimentos e bebidas, a Front Row Hospitality, para ampliar sua base de clientes. A companhia atende mais de 150 espaços, oferecendo programas de alimentos e bebidas, gestão de arenas e produção de eventos ao vivo, como shows, esportes e outras atrações de entretenimento.
As ações subiram apenas 5,55% no acumulado do ano, mas à medida que a expansão da empresa se amplia, os investidores tendem a ter mais confiança nessa fintech.
A estratégia da companhia é buscar empresas cujo processamento de pagamentos envolva diversos fornecedores ou espaços, como o New York Yankees, time de beisebol cujo estádio possui dezenas de restaurantes e lojas, e assinou contrato em 2024.
“Queremos comerciantes que tenham 70, 100 ou 1.000 centros de receita, todos gerenciados por softwares diferentes”, disse o CEO Taylor Lauber na Conferência ICR em Orlando, Flórida. “Quando você consegue conectar todas essas coisas, o espaço fica extremamente restrito, do ponto de vista competitivo.”
A indústria de pagamentos está em crescimento global
Com uma capitalização de mercado de US$ 5,9 bilhões, a Shift4 Payments enfrenta muitos concorrentes maiores e com mais clientes, mas cresce rapidamente e reportou um volume de US$ 54,7 bilhões no terceiro trimestre, alta de 26% em relação ao ano anterior, com lucro líquido de US$ 33,4 milhões.
A indústria de pagamentos continua altamente competitiva, com outros provedores como a Toast (NYSE: TOST), que tem capitalização de US$ 19,9 bilhões e atende apenas restaurantes; rivais maiores como a Block (NYSE: XYZ), com US$ 39,5 bilhões de valor de mercado, que fornece serviços de pagamento para varejistas e permite transferências entre consumidores; e o PayPal (NASDAQ: PYPL), com US$ 53 bilhões de valor de mercado, que atua tanto com grandes quanto pequenos varejistas.
Empresas privadas como a Stripe também são concorrentes. Fundada em 2011, a Stripe surgiu como opção para varejistas online e empresas como Instacart (NASDAQ: CART), Zillow (NASDAQ: ZG), Amazon (NASDAQ: AMZN) e Lyft (NASDAQ: LYFT), mas só começou a oferecer soluções para lojas físicas em 2018. A companhia global, avaliada em US$ 106 bilhões, não divulgou planos no momento de abrir capital.
A indústria de pagamentos cresce rapidamente em escala global, especialmente na América Latina, com alta de 11%, enquanto Europa, Oriente Médio e África (EMEA) cresceram 8%, e a América do Norte avançou 5%, segundo o Relatório Global de Pagamentos da McKinsey de 2025.
A receita global de pagamentos cresceu em média 7% ao ano entre 2019 e 2024, à medida que a receita de juros representou 46% da receita total em 2024, apoiada por taxas mais altas. Ainda em 2024, o crescimento da receita de pagamentos caiu para 4%, em comparação com 12% em 2023.
“Essa desaceleração foi causada pelo pico das taxas de juros, um ambiente macroeconômico mais moderado, mudanças estruturais em direção a métodos de pagamento de menor rendimento e pressões contínuas de tarifas”, acrescentou o relatório da McKinsey. “Ainda assim, os pagamentos continuam sendo o subsetor mais valioso das finanças. Em 2024, os pagamentos geraram um retorno médio sobre o patrimônio líquido de 18,9%, com algumas empresas alcançando mais de 100%.”
A Shift4 Payments pode continuar atraindo mais clientes à medida que restaurantes, hotéis e arenas esportivas adotem um único provedor de pagamentos para simplificar suas operações e aumentar sua eficiência.
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