La forte hausse de la demande en intelligence artificielle dans de nombreux secteurs accroît également les besoins de stockage de données, et c’est là que Western Digital (NASDAQ : WDC) entre en jeu.
Fabricant de disques durs de grande capacité, l’action Western Digital est parfois négligée par les investisseurs qui préfèrent des fabricants de puces comme Nvidia (NASDAQ : NVDA), dont le titre est évidemment très populaire.
Pourtant, l’action Western Digital s’est révélée être la plus performante du S&P 500 en 2025, avec une envolée spectaculaire de 282 %.
Les modèles de données d’IA utilisent le stockage
L’une des raisons pour lesquelles Western Digital, dont les actions ont bondi de 183 % au cours des six derniers mois, a profité de l’essor des infrastructures d’IA est que cette technologie nécessite l’utilisation de données plus anciennes pour contribuer à la création de nouveaux modèles d’IA.
« L’utilisation des outils d’IA déclenche une explosion de la création de nouveaux contenus », a écrit Asiya Merchant, analyste chez Citi. « Des données qui étaient auparavant éliminées sont désormais conservées plus longtemps, partant du principe qu’elles pourraient alimenter de futurs modèles d’IA. »
Les centres de données ont besoin de davantage d’espace de stockage pour conserver toutes les données du passé, ce qui entraîne une demande accrue de disques durs, appelés HDD dans le secteur.
Citi a relevé son objectif de prix à 200 dollars par action, contre 180 dollars auparavant, et a réitéré sa recommandation d’achat sur Western Digital.
La demande pour les HDD de Western Digital à l’échelle des entreprises, ceux achetés par les centres de données, augmente à un « rythme annuel composé de 20 % jusqu’en 2029 », a écrit Merchant.
Un autre facteur qui viendra améliorer la marge bénéficiaire de Western Digital est sa capacité à augmenter les prix de ses disques durs, a-t-elle ajouté.
La société a déclaré un chiffre d’affaires de 2,82 milliards de dollars, en hausse de 27 % sur un an, lors de son premier trimestre fiscal, pour un bénéfice net de 1,15 milliard de dollars, en augmentation de 674 % sur un an.
Western Digital, dont la capitalisation boursière actuelle est de 63,5 milliards de dollars, devra faire face à la concurrence de Seagate Technology (NASDAQ : STX), qui n’est plus petite que d’une fraction avec une capitalisation de 62,5 milliards de dollars. Parmi ses autres rivaux figurent des entreprises de disques SSD à mémoire flash comme Pure Storage (NASDAQ : PSTG) et SanDisk (NASDAQ : SNDK).
Western Digital peut résister à ses concurrents de la mémoire flash, car le stockage des données via des disques durs est moins coûteux pour les entreprises de stockage de centres de données, a ajouté Merchant.
« Nous n’avons pas eu l’impression que ces solutions basées sur la mémoire flash qui arrivent aujourd’hui sur le marché soient nécessairement positionnées comme des remplacements directs des disques durs », a-t-elle écrit.
La demande liée à l’utilisation de l’IA reste « insatiable », a écrit Eric Compton, directeur de la recherche actions technologiques chez Morningstar.
« Nous nous attendons à ce que le chiffre d’affaires global du secteur des HDD progresse à un rythme annuel moyen à un chiffre élevé ou à deux chiffres faibles au cours des prochaines années, à mesure que les prix baissent mais que les volumes de stockage expédiés augmentent », a-t-il déclaré. « Nous pensons que la transition actuelle vers une demande tirée par les centres de données et la concentration accrue autour des deux principaux acteurs pourraient contribuer à stabiliser structurellement le secteur. Cela pourrait conduire à une demande plus prévisible et à davantage de discipline de la part des fabricants de HDD, offrant à Western Digital une légère amélioration de son pouvoir de fixation des prix et de ses marges. »
À mesure que les modèles d’IA deviennent plus sophistiqués et capables d’accomplir des tâches plus complexes, le besoin de stockage ne fera qu’augmenter, à mesure que davantage de secteurs déploient cette technologie pour gagner en efficacité et atteindre leurs objectifs plus rapidement. Western Digital devrait ainsi profiter de l’utilisation accrue de l’IA et de son besoin en grandes quantités de données.
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