SoFi (NASDAQ: SOFI), o banco online, está em alta. Seu volume de empréstimos aumentou no segundo trimestre em meio ao número crescente de clientes com dificuldades financeiras que buscaram mais empréstimos pessoais, estudantis ou com garantia imobiliária.
Os empréstimos estudantis do SoFi dispararam 35%, chegando a US$ 1 bilhão no trimestre em comparação com o ano anterior, e os empréstimos imobiliários subiram 92%, totalizando US$ 799 milhões. Os empréstimos pessoais como um todo cresceram impressionantes 66%, atingindo US$ 7 bilhões.
Os investidores perceberam. As ações subiram 10% no último mês e 59% nos últimos seis meses. A inadimplência não tem sido um problema.
O aumento da confiança do consumidor pode ajudar ainda mais o SoFi. O índice de confiança do consumidor da Conference Board subiu para 97,2 em julho, ante 95,2 em junho.
O SoFi pode ser uma opção mais atraente para os consumidores em comparação com os bancos tradicionais, pois oferece produtos como refinanciamento de empréstimos estudantis, consolidação de dívidas de cartão de crédito, empréstimos para viagens e casamentos.
“Uma melhora na perspectiva”
“A perspectiva de crescimento do SoFi claramente parece estar melhorando à medida que a empresa continua a acelerar o crescimento de membros e produtos com seu roteiro diversificado de produtos”, escreveu Tim Switzer, analista da Keefe, Bruyette & Woods, em uma nota de pesquisa.
O SoFi afirmou que suas originações de empréstimos aumentaram no segundo trimestre devido a uma nova opção flexível de refinanciamento de empréstimos estudantis e a uma recente oferta de empréstimos com garantia imobiliária. Também citou um novo produto de empréstimo pessoal para clientes com cartão de crédito prime.
A base de clientes do SoFi aumentou 34% no segundo trimestre, chegando a 850.000 indivíduos. A empresa espera que esse influxo continue (com a adição de 3 milhões em 2025 como um todo). Isso representa um aumento de 30% em relação ao ano passado. A receita líquida ajustada do SoFi cresceu 44% no segundo trimestre em relação ao ano anterior, totalizando US$ 858 milhões.
“O mercado só está começando a perceber a extensão e a velocidade das ofertas bancárias digitais disruptivas do SoFi”, disse o analista da William Blair, Andrew Jeffrey, em um relatório. “Os bancos tradicionais não conseguirão competir e perderão rapidamente participação para o SoFi, à medida que a empresa oferece a mais ampla seleção de produtos de poupança, gastos, empréstimos, investimentos e consultoria.”
O SoFi também informou que sua receita com serviços financeiros mais que dobrou no segundo trimestre, chegando a US$ 362,5 milhões. A receita líquida de juros disparou 39%, totalizando US$ 193,3 milhões, devido principalmente ao crescimento dos depósitos dos consumidores.
Possíveis obstáculos
É claro que, se as pressões econômicas se intensificarem, o SoFi poderá enfrentar desafios. Com os consumidores já aumentando seus níveis de endividamento em meio às altas taxas de juros, o aumento do desemprego devido a novas demissões pode elevar os índices de inadimplência e calotes.
Mas, por enquanto, os números são positivos. O SoFi informou que sua taxa anualizada de perdas com empréstimos pessoais caiu de 3,31% no primeiro trimestre para 2,83% no segundo. A taxa de inadimplência de 90 dias em balanço para empréstimos pessoais caiu pelo quinto trimestre consecutivo, para 0,42%.
Os cortes de juros previstos pelo Federal Reserve podem ajudar o SoFi, mas a inflação persistente e a fragilidade do mercado de trabalho podem reduzir a capacidade de pagamento, pressionando a lucratividade da empresa.
Se o SoFi irá aproveitar as oportunidades de refinanciamento ou enfrentará riscos crescentes de inadimplência dependerá das tendências econômicas mais amplas, deixando para os investidores avaliar os riscos.
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