A Micron Technology (NASDAQ: MU) está contando com o crescimento exponencial das vendas de seus chips de memória, à medida que a demanda aumenta, especialmente em áreas como a inteligência artificial, que estão em plena expansão de suas infraestruturas.
A fabricante de chips, que também produz chips de armazenamento em estado sólido e é a quinta maior produtora global, estimou que sua receita mais que dobrará para US$ 18,7 bilhões no trimestre atual, que termina em fevereiro, estabelecendo um novo recorde.
Os chips de memória são onipresentes e usados em dezenas de dispositivos do dia a dia, de smartphones a laptops e consoles de videogame. Os acionistas foram recompensados, já que as ações subiram de forma impressionante, 216,6% no último ano.
As vendas de unidades de servidores da Micron cresceram em um percentual próximo de 17% a 19% em 2025, disse o CEO Sanjay Mehrotra durante uma teleconferência de resultados com analistas.
“Esse crescimento na capacidade dos centros de dados de IA está impulsionando um aumento significativo na demanda por memória e armazenamento de alto desempenho e alta capacidade. A demanda por unidades de servidores se fortaleceu consideravelmente”, ele acrescentou.
A Micron registrou lucro líquido de US$ 5,24 bilhões no primeiro trimestre, enquanto a receita cresceu 57% em relação ao ano anterior.
Os preços dos chips de memória estão subindo
O aumento na construção de centros de dados para atender às necessidades computacionais da IA tem sido um dos fatores para a alta dos chips de memória. A demanda adicional gerada pelo uso crescente da IA em diversos setores também pressionou os preços desses chips.
A maior demanda elevou os preços. O preço à vista de um módulo usado nesses chips disparou mais de 60% nos últimos seis meses, segundo a TrendForce, uma empresa de pesquisa de mercado. No próximo trimestre, o preço deve chegar a US$ 500, quase o dobro do valor do mesmo período do ano passado.
Tanto os chips de memória quanto os de armazenamento viram sua oferta diminuir, já que a construção de centros de dados de IA esgotou parte do estoque existente.
As aplicações de IA exigem memória de maior largura de banda, e a Micron é uma das três empresas que fabricam esses chips, usados por companhias como a Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD).
Mas William Kerwin, analista sênior de ações da Morningstar, alerta os investidores de que o uso dos chips da Micron pode ser cíclico. Alguns de seus chips são usados em equipamentos industriais e automóveis.
Atualmente, a Micron ocupa o terceiro lugar em participação de mercado em chips DRAM (memória dinâmica de acesso aleatório) e o quinto lugar em chips NAND flash.
Ambos os mercados são suscetíveis a quedas na demanda e na economia.
“Esperamos que a Micron prospere em períodos de forte demanda e preços, mas seja vulnerável a ciclos de baixa que comprimem o volume de vendas, preços e lucros”, escreveu. “Vemos esses chips como similares a commodities, com fornecedores como a Micron fabricando componentes que são, em sua maioria, intercambiáveis.”
A fabricante pode ser impactada por fatores de oferta e demanda, especialmente se o mercado acabar com excesso de chips.
No entanto, a demanda por infraestrutura de IA “impulsionará mais de 100% de crescimento no exercício fiscal de 2026, após gerar mais de 60% de crescimento de receita em 2024 e quase 50% em 2025”, acrescentou Kerwin.
“No curto e médio prazo, vemos a Micron se beneficiando de uma forte recuperação e de um tremendo ciclo de alta”, escreveu. “Vemos a demanda impulsionada pela IA por chips HBM e DRAM da Micron como o maior motor de crescimento da empresa daqui para frente. Esperamos mais um ano forte de crescimento em 2027.”
Chips HBM4 de próxima geração com alta demanda
Mas Mehrotra disse, durante a teleconferência de resultados, que a empresa assinou acordos de volume e preço para todo o seu fornecimento de memória de maior largura de banda para o próximo ano. Isso inclui também seu chip de próxima geração HBM4, que contribuirá com uma grande porcentagem de sua receita futura.
Até 2028, a Micron estima um mercado endereçável total de US$ 100 bilhões para HBM, superando sua previsão anterior em dois anos, disse o CEO.
Embora os chips HBM sejam um tipo de DRAM, o setor estima que esses chips de memória de alta largura de banda poderão em breve superar e gerar mais receita do que o mercado de DRAM até o final de 2024, acrescentou Mehrotra.
Além disso, a Micron discute contratos de longo prazo com sua base de clientes e mantém o foco na “maximização da capacidade produtiva”, por meio do avanço de seus nós tecnológicos e do investimento em novas salas limpas para expandir seu suprimento, disse o CEO.
Os investimentos em IA e centros de dados, juntamente com a necessidade de chips de memória de maior largura de banda para equipamentos industriais e dispositivos eletrônicos como smartphones, tablets e consoles de videogame, irão gerar maior crescimento e margens para a Micron.
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