O portfólio de projetos da Eli Lilly (NYSE: LLY), cujo mais novo fármaco está na Fase 3 de testes, faz várias promessas aos pacientes, como ajudá-los a perder uma quantidade significativa de peso e também a evitar dores nos joelhos.
Os resultados de seu estudo mais recente mostraram que, após um ano tomando Retatrutide, os pacientes perderam até 28,7% do peso corporal.
As empresas farmacêuticas vêm competindo entre si para oferecer o medicamento para perda de peso mais eficaz, já que cada vez mais médicos estão prescrevendo essas opções aos pacientes.
O Retatrutide parece ter apresentado o maior sucesso até agora em comparação ao seu concorrente, Novo Nordisk (NYSE: NVO), fabricante de Ozempic e Wegovy.
A Eli Lilly também fabrica outros dois medicamentos para perda de peso amplamente utilizados, Zepbound e Mounjaro.
Os investidores mantiveram sua confiança na empresa, já que as ações subiram 31% no último ano.
“A cultura inovadora da Eli Lilly e seu forte compromisso financeiro para o desenvolvimento da próxima geração de medicamentos diferenciam a empresa de seus pares e impulsionam seu crescimento de longo prazo”, escreveu Karen Andersen, diretora da Morningstar, em um relatório de pesquisa. “A Lilly possui um potencial de crescimento líder no setor, pois está lançando vários novos produtos de sucesso e as perdas de patentes estão diminuindo.”
Os testes de Fase 3 do Retatrutide foram conduzidos com pacientes que tinham osteoartrite no joelho e obesidade, mas não diabete. Os pacientes receberam injeções semanais por um total de 68 semanas, com o medicamento real ou placebo.
Os pacientes que receberam a maior dosagem do medicamento perderam, em média, 28,7% do peso corporal, ou 71,2 libras (aprox. 32,3 kg).
Quando as pessoas tomaram a maior dosagem do Zepbound da Eli Lilly, a perda média de peso foi de 22,5%.
A perda média de peso do concorrente, o Wegovy da Novo Nordisk, é inferior a 20%.
O grupo para que o Retatrutide é mais atraente é o de pessoas com índices de massa corporal mais elevados, disse o analista Chris Schott, do J.P. Morgan.
“Acreditamos que o Retatrutide pode se tornar uma opção importante para pacientes com grande necessidade de perda de peso e certas complicações, incluindo osteoartrite no joelho”, disse Kenneth Custer, presidente da Lilly Cardiometabolic Health.
O estudo também descobriu que tomar o medicamento traz uma consequência positiva: ele pode reduzir a dor no joelho causada por osteoartrite.
A Eli Lilly afirmou que planeja conduzir mais sete estudos de Fase 3 do Retatrutide, com conclusão prevista para 2026.
O portfólio de remédios da Eli Lilly
Um dos problemas enfrentados por todas as empresas farmacêuticas é a perda de patentes de seus medicamentos existentes. O portfólio de projetos atual da Eli Lilly está “bem posicionado para mitigar as perdas de patentes durante a próxima década”, escreveu ela.
A empresa planeja investir entre 20% e 25% de sua receita no desenvolvimento de novos medicamentos, um investimento superior à média do setor, que gira em torno de 17% a 19% entre seus concorrentes.
“O portfólio de projetos robusto é resultado do forte compromisso da Lilly com pesquisa”, escreveu Andersen.
Os medicamentos cardiometabólicos da Eli Lilly, Mounjaro, Zepbound e Jardiance, assim como o imunológico Taltz, o oncológico Verzenio e o medicamento para Alzheimer Kisunla “têm o maior potencial de vendas entre os medicamentos atualmente lançados pela Lilly”, acrescentou.
O recém-aprovado medicamento para dermatite atópica Ebglyss (lebrikizumab) e os medicamentos cardiometabólicos em desenvolvimento Retatrutide e Orforglipron “têm grande potencial de sucesso”, escreveu Andersen.
Maiores volumes de vendas também geraram um fortalecimento das margens. As ações da empresa subiram 25% nos últimos seis meses, já que os investidores permanecem confiantes no futuro da companhia.
“Com ganhos de eficiência operacional impulsionados pelo crescimento da receita, a Lilly expandiu suas margens operacionais para a faixa dos 40% em 2025”, escreveu ela. “A empresa espera aumentar as margens brutas por meio de iniciativas de produtividade e maior utilização de capacidade, embora pagamento de royalties à Chugai pelo orforglipron e um portfólio de projetos avançado crescente provavelmente limitem ganhos adicionais.”
O lançamento recente de vários medicamentos que geram margens mais altas em diversas indicações deve produzir “forte crescimento de dois dígitos pelo restante da década”, disse Andersen.
À medida que um número crescente de americanos envelhece e uma porcentagem maior de pacientes recebe a prescrição de medicamentos para perda de peso, as margens mais altas da Eli Lilly tendem a crescer e reforçar a confiança de seus acionistas.
Comentários