A tecnologia óptica surgiu como uma peça fundamental, à medida que mais centros de dados estão sendo construídos para atender às crescentes necessidades da inteligência artificial (IA).
A Lumentum Holdings (NASDAQ: LITE), fabricante de componentes ópticos usados tanto em centros de dados quanto na indústria de telecomunicações, viu a demanda por seus produtos a laser crescer rapidamente.
A receita líquida do segundo trimestre de seu ano fiscal subiu para US$ 665,5 milhões, um crescimento de mais de 65% em relação ao ano anterior. A empresa estima que vai gerar entre US$ 780 milhões e US$ 830 milhões em receita no terceiro trimestre do ano fiscal de 2026.
Os primeiros investidores da empresa foram recompensados por sua paciência, já que as ações da companhia dispararam 995% no último ano, incluindo um salto de 330% nos últimos seis meses.
A Lumentum enfrentou um período desafiador de quatro anos, quando seu lucro líquido caiu de US$ 397,3 milhões no ano fiscal de 2021 para um prejuízo de US$ 546,5 milhões em 2024. Mas 2025 foi o ano decisivo, em que a empresa voltou a dar lucro. Ela obteve um lucro líquido de US$ 25,9 milhões GAAP (Princípios Contábeis Geralmente Aceitos) sobre uma receita de US$ 1,65 bilhão.
A empresa se recuperou ao entrar para o índice S&P 500 em 23 de março, receber um investimento de US$ 2 bilhões da fabricante de semicondutores Nvidia (NASDAQ: NVDA) e planejar sua expansão com a abertura de uma nova fábrica em Greensboro, na Carolina do Norte.
Investimento de US$ 2 bilhões da Nvidia
A Nvidia fez um grande investimento na empresa em março, um sinal de que a expansão da IA é crucial para o seu crescimento, já que as companhias estão recorrendo a programas de computador para resolver tarefas mais complexas e aumentar a eficiência. A fabricante de semicondutores também fez um investimento de US$ 2 bilhões na rival da Lumentum, a Coherent (NYSE: COHR), para reforçar a sua cadeia de suprimentos.
A Lumentum anunciou, em 26 de março, que adquiriu uma instalação de 240 mil pés quadrados (aproximadamente 22.300 metros quadrados) que produzirá dispositivos ópticos avançados baseados em fosfeto de índio (InP) para a Nvidia e outros clientes não identificados de infraestrutura de IA. Esses dispositivos, que incluem componentes avançados de laser, são elementos essenciais na operação de centros de dados de inteligência artificial.
A fábrica já está operacional e foi comprada da Qorvo, uma fabricante de semicondutores, mas passará por reformas para fabricar os produtos ópticos baseados em InP da Lumentum, incluindo lasers de onda contínua (CW) e lasers de potência ultra-alta (UHP).
A alta das ações pode continuar
Apesar da enorme valorização de suas ações no último ano, os analistas de Wall Street permanecem otimistas quanto às perspectivas da Lumentum, estimando um crescimento de dois dígitos em seus papéis.
Karl Ackerman, analista do BNP Paribas, aumentou o preço-alvo das ações de US$ 625 para US$ 1.040, um aumento de 43% em relação ao preço da Lumentum em 23 de março. A nova fábrica na Carolina do Norte pode gerar uma capacidade de receita anual de US$ 5 bilhões devido à produção de lasers de potência ultra-alta que serão comprados pela Nvidia, enquanto a Alphabet (NASDAQ: GOOG) deve comprar os comutadores ópticos de circuito da Lumentum.
A indústria de interconexão óptica deve crescer para um mercado de US$ 90 bilhões até 2030, saltando do seu valor atual de US$ 18 bilhões, afirmaram os executivos da Lumentum na Conferência de Comunicação por Fibra Óptica, em março. A tecnologia óptica inclui sistemas que transmitem luz e são usados para realizar a transferência de dados.
A demanda pelos componentes da Lumentum continuará crescendo, à medida que a Inteligência Artificial precisar de poder computacional adicional para resolver tarefas cada vez mais complexas.
Comentários