As ações industriais têm ficado atrás da média do mercado nos últimos anos, à medida que os investidores concentram sua atenção na tecnologia, especialmente com a revolução da inteligência artificial em andamento.
O índice S&P 500 Industrials registrou retornos totais anualizados de 8,6% no último ano, 16,7% nos últimos três anos e 13,7% nos últimos cinco anos.
Isso fica atrás do S&P 500, que retornou 15%, 20,6% e 15,3% nesses períodos. As ações de tecnologia têm uma vantagem ainda maior, com o índice S&P Information Technology retornando 25,8%, 34,9% e 22,3% nesses períodos.
Mas agora pode ser um bom momento para pensar em ações industriais, já que a Casa Branca está agindo com firmeza para impulsionar o setor de manufatura. O governo está fazendo isso por meio de subsídios diretos, incentivos fiscais, investimentos em empresas como a Intel (NASDAQ: INTC) e desregulamentação.
Aqui estão algumas ações que podem prosperar:
Caterpillar (NYSE: CAT)
A maior fabricante mundial de equipamentos de construção e mineração é a empresa industrial por excelência. A administração cumpriu as metas financeiras que estabeleceu há oito anos. Isso incluiu aumentar as margens de lucro de 300 a 600 pontos-base, gerar entre US$ 4 bilhões e US$ 8 bilhões em fluxo de caixa livre anual e devolver quase todo o caixa livre aos acionistas por meio de recompras e dividendos.
A receita disparou 10% no terceiro trimestre em relação ao ano anterior, para US$ 17,6 bilhões. O lucro por ação caiu 3,6%, mas o último número refletiu impactos fiscais pontuais.
A empresa se beneficiou particularmente da explosão na construção de data centers para acomodar a expansão da inteligência artificial. Isso levou a um aumento de 17% na receita do segmento de energia da Caterpillar.
“O crescimento muito robusto em energia e transporte está começando a parecer mais uma história de crescimento estrutural”, escreveu o analista da Morningstar George Maglares. Isso inclui crescimento de 20% em petróleo e gás e 30% em geração de energia, que está atendendo principalmente ao boom dos centros de dados de IA.
As ações da Caterpillar subiram 43% no último ano.
AutoZone (NYSE: AZO)
“Entre no fluxo – AutoZone”, diz a maior varejista de autopeças dos EUA em seus comerciais de TV. E a empresa está no fluxo, como mostra o desempenho de suas ações. As ações subiram 26% no último ano, 55% nos últimos três anos e 250% nos últimos cinco anos. Esses números superam em muito o S&P 500.
“A AutoZone diferencia suas operações de varejo oferecendo um atendimento completo aos clientes faça-você-mesmo (68% das vendas nos EUA) e comerciais (32%), enquanto mantém ampla disponibilidade de peças para uma grande variedade de marcas e modelos de veículos”, escreve o analista da Morningstar Kristoffer Inton.
Cerca de 85% das vendas da AutoZone consistem em produtos vitais que precisam de manutenção e são propensos a falhas, como alternadores, baterias e velas de ignição. Os clientes da empresa buscam mais qualidade de produto/serviço e conveniência do que preço baixo, observa Inton.
A força da AutoZone ficou evidente em seus últimos números de vendas. Embora a receita geral tenha aumentado apenas 0,6% no trimestre encerrado em 30 de agosto em relação ao ano anterior, as vendas nas mesmas lojas subiram 5,1%. A AutoZone se destacou principalmente nas vendas para o segmento profissional, mecânicos pagos, oficinas e reparadoras. As vendas domésticas nesse segmento cresceram 12,5%.
Waste Management (NYSE: WM)
Esta empresa está em um negócio sujo: serviços ambientais de gerenciamento integral de resíduos, que consistem principalmente em coletar e descartar lixo. É desagradável, mas há dinheiro a se ganhar, e a Waste Management é a maior empresa em seu setor por receita.
O analista da Morningstar, Matthew Young, oferece um excelente resumo do modelo de negócios da empresa. “Como uma transportadora de resíduos totalmente integrada, a empresa aproveita uma vasta rede de rotas de coleta e estações de transferência”, escreveu.
“Isso confere significativo controle sobre o fluxo de resíduos, canalizando lixo de inúmeros clientes finais (comerciais, industriais e residenciais) para seus ativos de aterro altamente valiosos. A WM coleta taxas de transportadoras terceirizadas que usam as estações de transferência e aterros da empresa.”
A Waste Management realizou várias aquisições como forma de expandir nos últimos anos. No ano passado, entrou no negócio de resíduos médicos com a compra da Stericycle por um valor empresarial de US$ 7,2 bilhões.
A empresa sofreu nos últimos trimestres com quedas nos preços de commodities recicladas e créditos fiscais de energia renovável. Recentemente, reduziu sua previsão de receita para o ano fiscal de 2025. As ações caíram 4% no último ano, mas muitos analistas acreditam que elas irão se recuperar.
Como sempre, faça a devida análise de quaisquer ações que você possa comprar. Ganhos nunca são garantidos.
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