Os clientes da DoorDash (NASDAQ: DASH) estão mais famintos do que nunca
O aspecto mais interessante do último trimestre da DoorDash (NASDAQ: DASH) não foi a receita e o lucro recordes, nem os planos anunciados para adquirir a concorrente britânica Deliveroo e o provedor de software para restaurantes SevenRooms. Na verdade, foi uma observação sobre o sentimento do consumidor feita durante uma chamada com investidores que merece atenção: as pessoas parecem não conseguir parar de pedir delivery, apesar das crescentes preocupações com a saúde da economia em geral.
“Não vimos nenhuma mudança no comportamento do consumidor, mesmo que haja mudanças no sentimento do consumidor”, disse o CEO Tony Xu, comparando esse cenário com outros períodos preocupantes, como a pandemia e os anos de pico de inflação que se seguiram. “A praticidade de receber entregas realmente é a forma mais frequente de gasto e consumo, e a alimentação é, de fato, a categoria mais resiliente. Continuamos acreditando nisso e seguimos vendo sinais dessa realidade.”
Os números não mentem. A DoorDash informou que o número total de pedidos aumentou 18% no primeiro trimestre, enquanto as vendas gerais cresceram 21%. Isso é resultado da expansão do alcance geográfico e do aumento da variedade de produtos oferecidos. Os clientes também estão fazendo mais compras do que nunca, o que resulta em um tamanho médio de pedido maior.
O Capital One confirmou essa tendência em um relatório recente, afirmando que 28% das famílias nos Estados Unidos têm feito compras de supermercados online pelo menos uma vez por mês. O volume total de vendas no segmento pode crescer para US$ 364 bilhões em 2026, comparado aos US$ 258 bilhões de 2024.
Ravi Inukonda, CFO da DoorDash, afirmou que a demanda é forte entre clientes de todas as faixas de renda, tanto novos quanto recorrentes. “Recebemos mais de 8 milhões de sinais diariamente, e temos uma equipe de analistas que examina o desempenho subjacente”, disse ele. “E quando analisamos a saúde das diferentes categorias de consumidores, vemos que está bastante saudável… o negócio continua sendo muito resiliente.”
Planos de expansão
As ações da empresa caíram quase 10% desde o anúncio dos resultados trimestrais e das aquisições, embora seja normal que uma empresa que está fazendo a aquisição veja uma queda após o anúncio inicial, pelo menos no curto prazo. No entanto, ao longo do último ano, as ações da DoorDash subiram 53%, enquanto o índice S&P 500 cresceu apenas 8%.
A DoorDash, por sua vez, está agressivamente focada em um crescimento contínuo, em vez de apenas tentar melhorar as margens. A aquisição planejada da Deliveroo por US$ 4 bilhões ajudará a empresa a expandir sua atuação no mercado europeu, enquanto a compra da SevenRooms por US$ 1,2 bilhão tem como meta fortalecer sua plataforma.
“Passamos de logística como serviço para pedidos online como serviço”, disse Xu. “E com algo como a SevenRooms, especialmente considerando o que ouvimos o tempo todo dos comerciantes, há esse desejo de entender tudo o que está acontecendo com seus clientes, dentro de seus restaurantes e em outros canais.”
Ainda assim, os desafios permanecem. A concorrência de rivais como Uber Eats (NYSE: UBER) e a divisão Whole Foods da Amazon (NASDAQ: AMZN) é forte, e Xu admitiu que há um longo caminho até que a experiência de fazer compras de supermercado por um aplicativo de entrega seja significativamente melhor do que fazer compras em uma loja física. Ele também disse que a empresa está investindo em iniciativas de entregas autônomas e tentando resolver problemas relacionados aos “últimos 10 pés(aproximadamente três metros)” do processo de entrega, ou seja, o momento de colocar e retirar itens de um veículo.
O crescimento fácil, em outras palavras, já pode estar no seu retrovisor, e os próximos passos podem se revelar mais complicados. Mas, se isso é o que um período de desaceleração parece ser, o entregador que está trazendo seu almoço certamente não percebeu.
