Blackstone (NYSE: BX) busca oportunidades em meio à incerteza das tarifas

A Blackstone (NYSE: BX), uma das maiores gestoras de ativos alternativos do mundo, está de olho em oportunidades no mar de incertezas desencadeado pelas tarifas dos EUA no início deste mês, especialmente com a queda nos preços de muitos ativos que, segundo a empresa, se desvincularam de seu valor real. A firma tem US$ 177 bilhões disponíveis para fechar negócios, mas isso não significa que ela deseja que a turbulência dure muito mais tempo.

“Acreditamos que uma resolução rápida é crucial para mitigar riscos e manter a economia em uma trajetória de crescimento”, disse o CEO Steve Schwarzman aos investidores em uma conferência de resultados na semana passada. A empresa acabou de divulgar um primeiro trimestre

forte, com entradas de capital subindo 81% em relação ao mesmo período do ano passado, chegando a quase US$ 62 bilhões. Os lucros distribuíveis—rendimentos disponíveis para os acionistas—cresceram 7,7%, para US$ 1,4 bilhão.

Apesar dos resultados sólidos, Schwarzman afirmou que o sentimento dos investidores foi “dramaticamente impactado” pela preocupação com os possíveis efeitos das tarifas sobre o crescimento econômico. A própria Blackstone não escapou da volatilidade, com suas ações caindo 18% no último mês, enquanto o índice S&P 500 caiu 10%.

“A complexidade da situação significa que paciência e capacidade de resistência são essenciais”, continuou Schwarzman, observando que a economia dos EUA entrou nesse período de turbulência a partir de uma posição de força, sustentada pelo crescimento da produtividade e pela inovação tecnológica. Olhando para o futuro, ele disse que as questões mais importantes são quanto tempo durará esse período de incerteza e quais consequências secundárias poderão surgir.

Investimentos estratégicos em destaque

Enquanto espera que a poeira baixe, a Blackstone reconhece que um dos melhores momentos para investir capital é quando o resto do mundo está vendendo, e a empresa está particularmente otimista em relação a setores como infraestrutura digital, energia e ciências da vida. Além disso, algumas empresas públicas podem estar prontas para a privatização nos preços atuais, segundo o COO Jon Gray, que também mencionou oportunidades emergentes na Índia e no Japão.

Entre as aquisições recentes da empresa, utilizando fundos que administra, está a compra da Safe Harbor Marinas, a maior empresa de serviços para super iates e marinas dos EUA, por US$ 5,7 bilhões. Além disso, neste ano a Blackstone também participou da aquisição de 6 milhões de metros quadrados de imóveis industriais no Texas e comprou participações na empresa britânica de aeroportos AGS Airports e na organização japonesa de pesquisas, a CMIC Co. Em meio a todas as preocupações macroeconômicas que também afetaram outras gestoras de ativos alternativos, como KKR (NYSE: KKR) e Apollo Global Management (NYSE: APO), a própria Blackstone pode ser uma oportunidade, o analista da Morningstar Greggory Warren afirmou que suas ações estão cerca de 20% abaixo do seu valor justo.

“Podemos fazer o oposto do que está acontecendo nos mercados, e isso nos permite gerar retornos acima da média”, disse Gray, da Blackstone, aos investidores. “Você quer poder investir quando os preços caem.” No entanto, o COO reconheceu que o mercado tem um limite para sua paciência e que os investidores estão buscando sinais de progresso nas negociações comerciais em andamento.

“Quanto mais rápido essa diplomacia tarifária se resolver, melhor será para a economia e os mercados”, continuou. “Mas eu diria que ainda é cedo, e minha esperança é que algumas dessas questões se estabilizem para que possamos voltar a um terreno mais firme.

Os investidores que buscam sinais de que o mercado atingiu seu ponto mais baixo podem encontrar alívio nas ações estratégicas da Blackstone para aplicar seu capital, mas há um pote de ouro ainda maior no mercado que pode ter resultados mais expressivos. A Berkshire Hathaway (NYSE: BRK), tem um recorde de US$ 334 bilhões parados à espera de investimentos, apesar de Warren Buffett ter dito, no início deste ano, que a empresa sempre preferiria manter “bons negócios” ao invés de dinheiro. Seu silêncio desde então tem sido ensurdecedor.