A Applied Materials (NASDAQ: AMAT) colherá os benefícios do aumento contínuo da demanda por inteligência artificial, que por sua vez impulsiona a necessidade de mais equipamentos de fabricação de wafers para semicondutores.
Os investimentos em IA são um ponto positivo para a empresa de equipamentos de capital para semicondutores, que deve registrar uma demanda ainda maior durante a segunda metade de 2026.
A receita proveniente dos negócios na China caiu 23% em relação ao trimestre anterior como resultado de questões comerciais. As vendas na China representam 29% da receita da empresa no quarto trimestre fiscal.
A fabricante de equipamentos para chips reportou receita de US$ 6,8 bilhões, acima da previsão dos analistas que era de US$ 6,7 bilhões. A Applied Materials também estimou uma faixa de receita para o trimestre atual com ponto médio de US$ 6,85 bilhões, acima dos US$ 6,8 bilhões previstos pelo consenso do mercado.
As ações da empresa subiram 36,5% nos últimos seis meses e 38% no acumulado do ano.
Crescimento e P&D devem retornar no próximo ano
O crescimento da Applied Materials está previsto para “ser no ritmo de um dígito, de médio a alto, ao longo dos ciclos de mercado, beneficiando-se das tendências de chips mais complexos no longo prazo, incluindo transistores gate-all-around, encapsulamento avançado e inteligência artificial”, escreveu William Kerwin, analista sênior de ações da Morningstar.
A China continua sendo um obstáculo para as margens de lucro da empresa, e os problemas podem persistir até o final do ano fiscal de 2026, mas espera-se que o crescimento da receita retorne.
A Applied Materials foi a primeira empresa de equipamentos para semicondutores a afirmar que haveria “uma desaceleração” em seus negócios na China, escreveu Brian Chin, da Stifel, em uma nota de pesquisa. “Considerando particularmente a reviravolta nas restrições anteriores à China, estamos otimistas de que as vendas trimestrais na China possam se estabilizar mais cedo do que o esperado.”
A empresa está se preparando para uma “demanda maior a partir da segunda metade do calendário de 2026”, à medida que lança chips mais eficientes e rápidos, disse o diretor financeiro da Applied Materials, Brice Hill, em um comunicado baseado em diálogos com clientes e parceiros.
“Direcionamos nossos investimentos em P&D para criar novos produtos e tecnologias que permitirão transistores, chips e sistemas ainda mais rápidos e eficientes em termos de energia, o que impulsionará nosso crescimento nos próximos anos”, disse Hill.
A Applied Materials estará “bem posicionada” para produzir DRAM, chips lógicos e soluções de encapsulamento avançado, “tecnologias de próxima geração que entrarão na produção em volume ao longo dos próximos anos” e serão adotadas por diversos setores, disse o CEO Gary Dickerson.
A empresa provavelmente gerará mais negócios e crescimento no curto prazo, já que “possui o portfólio mais amplo, o que acreditamos que deve permitir que mantenha sua liderança de mercado”, escreveu Kerwin.
Conhecida por seus chips e memória dinâmica de acesso aleatório (DRAM), a expansão para IA à medida que mais centros de dados são construídos, produzirá uma “aceleração significativa” para a Applied Materials durante a segunda metade do próximo ano, escreveu Blayne Curtis, da Jefferies.
A “amplitude na fabricação de chips da Applied Materials lhe dá uma maior fidelidade dos clientes pois vende soluções integradas entre tecnologias”, acrescentou. “Atribuímos à Applied Materials uma classificação de ampla vantagem competitiva, derivada de suas imensas capacidades em fabricação de chips de ponta e altos custos de troca para os clientes.”
Um dos motivos pelos quais a Applied Materials se destaca entre seus concorrentes mais especializados, como a Lam Research (NASDAQ: LRCX) e a KLA-Tencor Corp. (NASDAQ: KLAC), é que ela é a única fornecedora de equipamentos de fabricação de wafers a competir “de forma significativa nos três segmentos de mercado: gravação, deposição e controle de processo”, escreveu Kerwin.
Os recursos robustos do orçamento para pesquisa e desenvolvimento da Applied Materials, líder de mercado, que ultrapassam US$ 3 bilhões por ano, também geram “ativos intangíveis substanciais e alimentam a capacidade da empresa de conquistar e manter clientes nesses três segmentos distintos, em parte com suas soluções integradas”, de acordo com Kerwin.
A Applied Materials pode gerar um fluxo de caixa “robusto” e “obter margens de lucro fortes” devido à sua vantagem competitiva, acrescentou Kerwin.
O volume global de chips continuará a crescer exponencialmente à medida que a demanda por IA se torna generalizada em diversos setores, desde a área de saúde até bens de consumo e biotecnologia. Os acionistas da Applied Materials provavelmente serão recompensados no curto prazo, já que o risco geopolítico também parece ter diminuído.
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