Les actions de petites capitalisations pourraient régner en maîtres

Les actions de petites capitalisations sont en hausse et pourraient mettre fin à une décennie de sous-performance face aux grandes capitalisations.

Le rallye actuel provient des signaux de la Réserve fédérale, qui devrait probablement abaisser ses taux le mois prochain. Des taux plus bas profitent aux petites entreprises, car elles ont souvent des dettes à taux variable.

De plus, de nombreux experts estiment que les petites capitalisations sont sous-évaluées après plus de dix années de performance morose. Les actions de valeur de petites capitalisations de meilleure qualité tendent à mieux performer que les actions de croissance plus risquées lorsque la Fed baisse ses taux, explique Jill Carey Hall, responsable de la stratégie petites capitalisations américaines chez Bank of America.

L’indice Russell 2000 des petites capitalisations a progressé de 5 % au cours du mois écoulé, contre seulement 1 % pour le Nasdaq 100, fortement orienté vers la technologie et composé de grandes capitalisations. Les plus grandes valeurs technologiques, qui ont mené le marché ces dernières années, ont ralenti ces dernières semaines.

Trois entreprises solides

Voici trois petites capitalisations qui pourraient être bien positionnées pour des gains :

• Advance Auto Parts (NYSE : AAP). Les automobilistes gardent leurs véhicules plus longtemps, car les coûts, les taux d’intérêt et l’inflation restent élevés. C’est une bonne nouvelle pour AAP. Les consommateurs, préoccupés par un affaiblissement de l’économie et par la hausse des prix liée aux droits de douane, sont moins enclins à acheter une voiture de remplacement. Ils pourraient plutôt dépenser pour remplacer des pièces usées. L’action a bondi de 60 % au cours des six derniers mois.
  
• LandBridge (NYSE : LB). La société possède des terrains et les loue à des entreprises pétrolières et gazières dans le bassin permien au Texas. Ces dernières utilisent ces terrains pour stocker les eaux usées générées par la fracturation hydraulique. Les vieux puits de pétrole produisant davantage d’eaux usées, cela pourrait signifier une demande accrue pour les terrains de la société. L’action a progressé de 36 % sur l’année écoulée, mais a reculé de 4 % le mois dernier. LandBridge constituait la deuxième plus grande position du fonds Kinetics Small Cap Opportunities (KSCOX) au 30 juin. Ce fonds commun a surperformé l’indice small-cap de Morningstar de près de 5 points de pourcentage annualisés au cours des trois dernières années.
  
• Agilysys (NASDAQ : AGYS). Une plateforme cloud utilisée par les restaurants et hôtels pour gérer leurs établissements et encaisser les paiements des clients. Marriott International (NASDAQ : MAR) est devenu client en 2024 et utilisera le logiciel pour ses établissements aux États-Unis et au Canada. L’hébergement dans le cloud permet d’ajouter plus rapidement de nouvelles fonctionnalités, afin de s’adapter aux besoins d’un hôtel, d’un complexe de golf ou d’un casino.

Ainsi, les actions de petites capitalisations pourraient bien vivre de beaux jours.