Micron Technology (NASDAQ : MU) bénéficie d’une forte demande pour les puces mémoire, portée par l’utilisation massive de l’intelligence artificielle et l’essor des centres de données.
Le fabricant de puces mémoire a indiqué que la hausse des prix d’un produit clé avait entraîné une révision à la hausse de ses prévisions de chiffre d’affaires et de bénéfices pour le quatrième trimestre fiscal. Micron prévoit désormais un chiffre d’affaires d’environ 11,2 milliards de dollars pour le trimestre se terminant le 28 août, contre une estimation précédente d’environ 10,7 milliards de dollars.
Cette révision positive reflète la hausse des prix des puces DRAM (dynamic random-access memory) et « une exécution solide », a déclaré Micron. L’entreprise a également relevé ses prévisions de bénéfice ajusté par action, l’estimant à environ 2,85 dollars, contre une estimation précédente de 2,50 dollars.
Ces perspectives optimistes ont soutenu le titre, qui a gagné 18 % au cours des cinq derniers jours et bondi de 39 % sur les six derniers mois.
L’avantage de Micron réside dans sa capacité à facturer plus cher ses puces HBM4, utilisées dans l’IA, les applications graphiques et l’informatique haute performance. Les prochaines puces HBM4 de nouvelle génération devraient se vendre 15 à 20 % plus cher en raison de la taille plus importante des dies. Le die est la composante de base des circuits intégrés.
Les fabricants de puces profitent de la montée en puissance de l’IA et de la multiplication des centres de données. Cela inclut les concurrents de Micron, tels que Western Digital (NASDAQ : WDC), Samsung Electronics et SK Hynix, dont les actions ont également progressé au cours des six derniers mois.
Alors que Micron fabrique de la mémoire, des solutions de stockage et des modules multi-puces, Western Digital produit des solutions de stockage de données, notamment des disques durs et des disques SSD. Samsung Electronics est un groupe plus diversifié, tandis que SK Hynix est également un fabricant de puces mémoire.
Micron a toutefois rencontré un obstacle en juin, lorsque sa direction a présenté des perspectives jugées décevantes. En juillet, des doutes sont également apparus quant à la vigueur de la demande pour les puces mémoire.
SK Hynix, fabricant coréen de puces mémoire, a vu son action dégradée pour la première fois en trois ans par les analystes de Goldman Sachs en juillet. Ils estiment que les prix de la mémoire à large bande passante (high-bandwidth memory) pourraient baisser l’année prochaine. Les clients pourraient aussi reprendre l’avantage, à mesure que la concurrence s’intensifie.
L’action Micron devrait continuer à bien se comporter tant que la demande pour ses puces mémoire restera forte et que les thèmes de l’IA et des centres de données resteront au premier plan. Comme les autres fabricants de puces, l’entreprise pourrait toutefois subir des vents contraires l’an prochain si l’économie ralentit ou si les entreprises réduisent leurs dépenses.
Les droits de douane ne sont pas à l’ordre du jour, puisque le président Trump a déclaré que les entreprises qui s’engagent à fabriquer leurs produits aux États-Unis en seraient exemptées. Micron a annoncé son intention d’investir 200 milliards de dollars dans la fabrication et la R&D de semi-conducteurs aux États-Unis. Cet investissement inclut 30 milliards de dollars supplémentaires par rapport à ses plans précédents.
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