L’intelligence artificielle tisse des opportunités pour CoreWeave (NASDAQ : CRWV)
La pépite boursière de cette année, CoreWeave (NASDAQ : CRWV), un important propriétaire-exploitant de centres de données, continue de croître grâce à la forte demande en infrastructures d’intelligence artificielle.
L’entreprise a annoncé cette semaine qu’elle achetait Core Scientific, un autre propriétaire de centres de données, pour 9 milliards de dollars en actions.
En ce qui concerne la demande liée à l’IA, les investissements totaux dans les centres de données en cours de construction ou à venir ont explosé pour atteindre 750 milliards de dollars, selon l’analyste Alex Wang de Bernstein. Une grande partie de l’activité dans ces centres sera liée à l’IA. Les investissements dans l’IA ont totalisé 279,2 milliards de dollars l’an dernier et devraient atteindre 1 810 milliards de dollars d’ici 2030, selon Grand View Research.
Cela explique l’acquisition de Core Scientific par CoreWeave, qui ajoutera neuf centres de données à son portefeuille actuel de 33. CoreWeave gagnera ainsi 1,3 gigawatt de capacité de centres de données aux États-Unis.
Des actions CoreWeave précieuses
L’entreprise peut financer l’acquisition de Core Scientific grâce à ses actions, dont la valeur a été multipliée par plus de 3,5 depuis l’introduction en bourse du 27 mars. Cela permet à CoreWeave de conclure l’achat sans avoir à emprunter.
Mais le titre s’est essoufflé au cours du dernier mois, dans un contexte d’inquiétude face à une possible bulle dans le secteur des centres de données. L’action a reculé de 6,3 % sur cette période et perdu 12 % depuis l’annonce de l’acquisition de Core Scientific, le 7 juillet.
Fait intéressant, les deux entreprises partageaient à l’origine une orientation vers le minage de cryptomonnaies. Mais les opportunités offertes par l’IA sont visiblement bien plus vastes.
Le minage de crypto représentait encore 89 % du chiffre d’affaires de Core Scientific au premier trimestre. Les analystes estiment que CoreWeave abandonnera probablement cette activité ou la convertira pour des charges de travail liées à l’IA. Cette transaction pourrait inciter d’autres mineurs de crypto à faire de même. Les contrats d’énergie des mineurs seront attrayants pour les entreprises de l’IA.
Grosse concurrence, gros alliés
Cette opération aidera CoreWeave à rivaliser avec les fournisseurs de services cloud comme Amazon (NASDAQ : AMZN) et Alphabet (NASDAQ : GOOGL), ainsi qu’avec les propriétaires de centres de données Equinix (NASDAQ : EQIX) et Digital Realty (NASDAQ : DLR). CoreWeave économisera 10 milliards de dollars en loyers futurs qu’il aurait dû payer pour louer certains des sites de Core Scientific.
CoreWeave compte parmi ses clients de grands noms, notamment Microsoft (NASDAQ : MSFT), Meta Platforms (NASDAQ : META), IBM (NYSE : IBM) et OpenAI. Microsoft représentait 62 % de ses revenus l’an dernier. D’un côté, avoir Microsoft comme principal client est un atout considérable. De l’autre, une telle dépendance peut s’avérer risquée.
CoreWeave entretient aussi une relation étroite avec un autre géant de la tech : Nvidia (NASDAQ : NVDA). Le roi des semi-conducteurs détient une part importante dans l’entreprise et lui fournit une grande partie de ses unités de traitement graphique (GPU).
Il est donc clair que le boom de l’IA représente une grande opportunité pour CoreWeave, en générant une forte demande en infrastructures de données. Toutefois, il faut garder à l’esprit que l’entreprise évolue dans un secteur très concurrentiel, face à des acteurs puissants.
