Iqvia Holdings (NYSE : IQV) travaille à éliminer les inefficacités des essais cliniques afin d’aider les entreprises pharmaceutiques à atteindre plus rapidement la ligne d’arrivée en mettant un nouveau médicament sur le marché.
L’automne dernier, Iqvia, une entreprise spécialisée dans les essais cliniques, a investi dans l’intelligence artificielle pour gérer les composantes financières des essais cliniques et rationaliser le processus.
L’entreprise mène des milliers d’essais cliniques pour des sociétés pharmaceutiques, y compris des entreprises de biotechnologie de petite et de grande taille. Iqvia a déclaré un chiffre d’affaires de 4,4 milliards de dollars au quatrième trimestre, soit une augmentation de 10 % sur un an. La direction estime que le chiffre d’affaires pour 2026 atteindra 17,25 milliards de dollars au point médian, ce qui représente une croissance de 5,75 %.
Les services d’Iqvia sont très demandés. L’entreprise, qui possède une capitalisation boursière de 29 milliards de dollars, a également déclaré un carnet de commandes de 32,7 milliards de dollars, soit une augmentation de 5 % par rapport à la même période l’année précédente.
Les actions de l’entreprise ont reculé de 7 % au cours de l’année écoulée. L’action d’Iqvia a reçu une recommandation d’achat de la part de 22 banques d’investissement, tandis que trois lui ont attribué une recommandation « surpondérer » et deux une recommandation « conserver ». L’objectif de prix médian est de 240 dollars.
Certains experts, dont Rachel Elfman, analyste actions chez Morningstar, estiment que le prix de l’action pourrait augmenter et maintenir son estimation de juste valeur à 268 dollars.
« Nous considérons l’action comme très sous-évaluée, se négociant actuellement avec une décote de 32 % par rapport à notre estimation de juste valeur », a-t-elle écrit.
Un problème temporaire est qu’Iqvia fait face à des charges d’intérêts nettes plus élevées qui augmenteront de 80 millions de dollars en 2026 par rapport à 2025 en raison du refinancement de la dette. Cette dépense aura un impact de 4 % sur la croissance du résultat net.
Intelligence artificielle pour l’efficacité
L’expertise d’Iqvia dans les essais cliniques rationalise le processus, donnant aux entreprises pharmaceutiques plus de temps dans la durée de protection par brevet, qui commence lorsqu’un médicament est découvert pour traiter une maladie ou une affection telle que le cancer, l’épilepsie ou le diabète. Les brevets génèrent des marges bénéficiaires plus élevées pour les entreprises de biotechnologie avant que les médicaments ne deviennent génériques, ce qui réduit le coût pour les patients.
Désormais, l’entreprise a ajouté l’intelligence artificielle pour éliminer certaines inefficacités du processus et va plutôt fusionner « la budgétisation, la contractualisation, les prévisions et les flux de paiement avec des données partagées et des processus de bout en bout », a indiqué l’entreprise. Le logiciel a été lancé au cours du premier trimestre 2026.
Le logiciel utilise une IA agentique pour créer des budgets, traiter les factures et identifier les anomalies, aidant ses clients dans plus de 200 zones géographiques, a indiqué Iqvia. Les clients devraient réaliser jusqu’à 50 % de réduction du temps de traitement.
Investir dans l’IA pour améliorer l’efficacité est une bonne initiative pour Iqvia afin de générer davantage de revenus, a déclaré Elfman.
« À mesure que ces capacités d’IA seront mises en œuvre et déployées à grande échelle, nous anticipons une hausse des revenus à long terme et une amélioration des marges, conduisant à une croissance du chiffre d’affaires de l’ordre de quelques points de pourcentage moyens à élevés sur notre période de prévision », a-t-elle écrit.
Extensions et partenariats supplémentaires
Iqvia a récemment étendu ses activités dans la découverte de médicaments in vitro, les alternatives aux tests sur animaux et la découverte de petites molécules alimentée par l’IA en dépensant 145 millions de dollars pour les actifs de découverte de Charles River Laboratories. L’accord de février comprend cinq sites spécialisés dans la découverte de médicaments in vitro pour aider la recherche en phase de découverte précoce, notamment en oncologie, neurologie, immunologie, métabolisme et maladies rares. Ces actifs ont généré 144 millions de dollars de revenus en 2025.
« Cette acquisition renforcera considérablement notre capacité à soutenir les clients plus tôt dans le cycle de R&D et complète nos capacités existantes en développement translationnel et clinique », a déclaré David Morris, président d’IQVIA Laboratories. « L’intégration de ces actifs avec nos capacités existantes crée une plateforme de découverte de médicaments de premier plan dans l’industrie, avec un historique de programmes de découverte menés jusqu’au développement clinique. »
Iqvia collabore également avec Flagship Pioneering afin d’accroître ses capacités de recherche clinique en utilisant l’IA, l’analytique et la conception d’essais cliniques pour développer une approche plus efficace du développement de médicaments et de leur viabilité commerciale précoce.
Le travail se concentrera sur la stratégie et l’analyse du développement de médicaments, le développement clinique et l’évaluation des actifs ainsi que la due diligence pour l’écosystème de plus de 40 entreprises biopharmaceutiques de Flagship.
Une large base de clients avec un taux de fidélisation élevé
Un avantage qu’Iqvia possède par rapport à ses concurrents est son taux de fidélisation élevé. Iqvia a un taux de rétention de 99 % parmi ses 1 000 principaux clients. Les entreprises pharmaceutiques utilisent les services de l’entreprise pour planifier le lancement de nouveaux produits et estimer les revenus, le marketing et la commercialisation.
« Les clients sont susceptibles de continuer à choisir Iqvia en raison de sa réputation de confiance », a écrit Elfman. « La position de leader d’Iqvia sur le marché des organisations de recherche sous contrat (CRO) et ses avancées technologiques continues nous donnent confiance dans sa capacité à maintenir la solidité de sa marque et à suivre l’innovation continue dans l’industrie. »
L’expérience des employés d’Iqvia permet à l’entreprise de « concevoir un essai adapté aux exigences réglementaires, d’identifier rapidement les patients cibles sur des sites dans le monde entier pour un recrutement rapide, puis de conseiller sur la collecte et l’analyse des données pour les autorisations réglementaires », a-t-elle ajouté.
Les clients de l’entreprise sont également diversifiés et incluent des entreprises de petite et moyenne taille ainsi que de grandes sociétés de biotechnologie et pharmaceutiques.
« Une base de clients diversifiée renforce l’avantage concurrentiel d’Iqvia, car les clients de petite et moyenne taille ont tendance à avoir besoin de solutions d’externalisation complètes, tandis que les grandes entreprises pharmaceutiques offrent des partenariats privilégiés rentables avec des coûts de changement élevés, choisissant un ou quelques CRO de confiance vers lesquels elles dirigent la majorité de leurs nouveaux projets », a déclaré Elfman.
Le nombre d’entreprises de biotechnologie externalisant leurs essais cliniques est passé de 36 % en 2007 à 60 % en 2020, a-t-elle indiqué.
« Nous nous attendons à ce que la pénétration de l’externalisation continue d’augmenter régulièrement à mesure que les essais deviennent plus complexes », a déclaré Elfman.
Iqvia se distingue parce que l’entreprise mène également des essais de phase avancée, également appelés phase 3 aux États-Unis. Si ces essais sont réussis, les entreprises pharmaceutiques obtiennent l’approbation de la Federal Drug Administration pour fabriquer et vendre un nouveau médicament.
« La rapidité et la qualité de ces essais sont essentielles, car les essais cliniques de phase avancée sont coûteux et les enjeux d’un résultat positif sont élevés », a-t-elle déclaré.
La compétence d’Iqvia dans la conduite d’essais cliniques, tout en investissant dans des solutions d’IA pour offrir davantage de services aux entreprises de biotechnologie, pourrait attirer plus de clients et stimuler la croissance des revenus et des marges bénéficiaires.
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