Les actions à dividende ne sont pas aussi peu attrayantes qu’on pourrait le croire

Lorsqu’on parle d’actions à dividende, les investisseurs les perçoivent souvent comme des actions de valeur ennuyeuses. À l’inverse, les actions sans dividende sont souvent vues comme des opportunités de croissance séduisantes.

Mais ce n’est pas toujours le cas. De nombreuses entreprises emblématiques de la croissance versent des dividendes, notamment Alphabet (NASDAQ : GOOGL), Apple (NASDAQ : AAPL) et Microsoft (NASDAQ : MSFT).

Et même s’il s’agissait uniquement d’actions de valeur versant des dividendes, elles ont surpassé les actions de croissance sur le long terme. De 1927 à 2022, les actions de valeur ont en moyenne surperformé celles de croissance de 4,4 points de pourcentage par an, selon Dimensional Fund Advisors.

La statistique la plus parlante est peut-être celle-ci : de 1973 à 2023, les actions à dividende ont enregistré un rendement annualisé de 9,18 %, soit plus du double des 3,95 % des actions sans dividende, selon une étude de Ned Davis et Hartford Funds. C’est un argument plutôt solide en faveur des actions à dividende.

En outre, les dividendes réinvestis ont représenté 85 % du rendement de l’indice S&P 500 entre 1960 et 2024, d’après Hartford et Morningstar.

Des dividendes en croissance valent mieux que des dividendes élevés

Si vous souhaitez investir dans des actions à dividende, il est évidemment préférable de viser des entreprises solides. Vous pouvez donc envisager celles qui augmentent leur versement chaque année. Ces entreprises disposent en général de finances saines, ce qui leur permet de relever leur dividende.

Par ailleurs, il peut être judicieux d’éviter les entreprises affichant les rendements de dividende les plus élevés. Ces rendements élevés résultent souvent d’une baisse du cours de l’action, ce qui peut indiquer des difficultés financières.

Un autre indicateur clé pour les actions à dividende est le taux de distribution – soit le dividende par action divisé par le bénéfice par action. Un taux supérieur à 75 % peut être un signal d’alerte, car il pourrait devenir intenable en cas de baisse des bénéfices.

Les actions à dividende offrent souvent une protection contre les risques pour les investisseurs, car les dividendes montrent que l’entreprise ne dilapide pas sa trésorerie dans des dépenses futiles. Ainsi, les actions à dividende peuvent offrir à la fois sécurité et potentiel de rendement élevé.