IPO de Arm Holdings – todos los ojos en el premio

por
Arun Mehra
Equipo de Marketing de Quantfury
Arm - Arm Holding IPO – All Eyes on the Prize

La empresa nipona, SoftBank, alguna vez fue el epítome del éxito, y su fundador, en un momento considerado la persona más poderosa de Silicon Valley. Inspirado por la ética de trabajo de su padre, Masayoshi Son fundó SoftBank en 1981 con un capital inicial de 1 millón de dólares de su padre, Misunori Son. SoftBank obtuvo victorias como la adquisición de una participación mayoritaria del 80% en Sprint en 2013 por $21.600 millones USD, la creación de Vision Fund centrado en la tecnología de $100.000 millones en 2016, y otras, como la obtención de una ganancia estimada de $4.000 millones con la venta de Flipkart en 2017.

Dicho esto, recientemente sus fracasos han comenzado a acumularse y a sobrepasar a las victorias. WeWork terminó teniendo una oferta pública inicial fallida en 2019 y ahora se enfrenta a un futuro incierto, en el que SoftBank invirtió más de $10.000 millones. También invirtió $240 millones en una startup de comercio electrónico, Brandless, que cerró, $2.000 millones en una startup de Internet por satélite, OneWeb, que se declaró en quiebra, y la startup de construcción, Katerra, que contaba con $2.000 millones de inversión, cerró en los Estados Unidos. El Vision Fund de SoftBank informó pérdidas de $32.000 millones durante el último año fiscal por inversiones en Uber, WeWork y Doordash.

Increíblemente, a pesar de sus incursiones fallidas, SoftBank tiene un as bajo la manga, un activo brillante en su cartera desde 2016: Arm Holdings PLC (NASDAQ:ARM), una empresa de diseño de software y semiconductores de Cambridge, Inglaterra, que tiene una participación de mercado del 99% en tecnología de chips utilizado en teléfonos inteligentes premium. El modelo de negocio de la empresa es intrigante, ya que no fabrica chips directamente, sino que otorga licencias sobre sus diseños y la propiedad intelectual de semiconductores. Este enfoque de pocos activos los hace fácilmente escalables y rentables. Arm está tan valorado que algunos políticos británicos expresaron que el gobierno debería tomar una “participación de oro” controladora del mismo.

SoftBank tomó a Arm de forma privada por $32.000 millones en 2016, y en 2017 vendió el 25% de su participación a Vision Fund por $8.000 millones. Sorprendentemente, SoftBank recompró recientemente esa participación del 25% de Arm de las manos de Vision Fund por $16.000 millones, al doble del precio, con una valoración de $64.000 millones.

Actualmente se espera que Arm cotice con una valoración de entre $50.000 y $55.000 millones en su IPO, fijando el precio de sus acciones el 13 de septiembre. Gigantes de la industria como Nvidia, AMD, Intel, Apple, Samsung y Google ya se han suscrito al IPO, según Reuters.

Está previsto que Arm Holdings PLC (NASDAQ:ARM) comience a cotizar el 14 de septiembre de 2023 y se podrá operar en la plataforma Quantfury. Este es un día crítico para SoftBank, y potencialmente su “Día del Juicio Final”, considerando que podría ser el IPO más importante de 2023. El objetivo es recaudar entre $5.000 y $7.000 millones con su oferta, ya que SoftBank solo planea vender el 10% de las acciones de Arm.

El éxito de la oferta pública inicial de Arm (NASDAQ:ARM) es imprescindible para SoftBank, convirtiéndose en una necesidad para recuperar su lucrativo estatus del pasado.