Las acciones industriales se han rezagado frente al mercado en general en los últimos años, ya que los inversionistas han centrado su atención en la tecnología, especialmente a medida que avanza la revolución de la inteligencia artificial.
El índice S&P 500 Industrials ha registrado retornos totales anualizados de 8.6 % en el último año, 16.7 % en los últimos tres años y 13.7 % en los últimos cinco años.
Lo anterior está por debajo del S&P 500, que ha tenido unos rendimientos del 15 %, 20.6 % y 15.3 % en esos mismos periodos. Las acciones tecnológicas tienen una ventaja aún mayor, con el índice S&P Information Technology registrando rendimientos de 25.8 %, 34.9 % y 22.3 %, respectivamente.
Pero ahora podría ser un buen momento para considerar las acciones industriales, dado que la Casa Blanca está tomando fuertes medidas para impulsar el sector manufacturero. El gobierno estadounidense lo impulsa mediante subsidios directos, beneficios fiscales, inversiones de capital en empresas como Intel (NASDAQ: INTC) y a través de la desregulación.
Aquí hay algunas acciones que podrían prosperar:
Caterpillar (NYSE: CAT)
El mayor fabricante en el mundo de maquinaria de construcción y minería es la compañía industrial por excelencia. La dirección ha cumplido los objetivos financieros fijados hace ocho años. Estos consistían en aumentar los márgenes de beneficio entre 300 y 600 puntos básicos, generar entre $4 mil millones y $8 mil millones de dólares en flujo de caja libre anual, y devolver casi todo ese efectivo libre a los accionistas mediante recompras y dividendos.
Los ingresos se dispararon 10 % en el tercer trimestre respecto al año anterior, hasta alcanzar $17.6 mil millones de dólares. La ganancia por acción cayó 3.6 %, pero esta última cifra reflejó impactos fiscales puntuales.
La empresa se ha beneficiado particularmente del auge en la construcción de centros de datos para soportar la expansión de la inteligencia artificial. Esto llevó a un aumento del 17 % en los ingresos del segmento energético de Caterpillar.
«El sólido crecimiento de la energía y el transporte empieza a parecerse más a una historia de crecimiento estructural», escribió George Maglares, analista de Morningstar. Eso incluye un crecimiento del 20 % en petróleo y gas, así como del 30% en generación de energía, lo cual está atendiendo principalmente al auge de los centros de datos de IA.
La acción de Caterpillar ha subido un 43 % en el último año.
AutoZone (NYSE: AZO)
«Get in the Zone», lo que en español traduce «Entra en la Zona», es lo que anuncia en televisión el mayor minorista en Estados Unidos de repuestos para automóviles. Y la propia empresa está en la zona, como lo demuestra el desempeño de sus acciones. La acción ha subido 26 % en el último año, 55 % en los últimos tres años y 250 % en los últimos cinco. Estos números superan ampliamente al S&P 500.
«AutoZone diferencia su operación minorista ofreciendo un servicio al cliente sólido para aquellos que deciden hacer las reparaciones por su cuenta (representando el 68 % de las ventas en EE. UU.) y a los clientes comerciales (32 %), manteniendo a la vez una amplia disponibilidad de piezas para una gran variedad de modelos y marcas», así lo manifiesta el analista de Morningstar, Kristoffer Inton.
Alrededor del 85 % de las ventas de AutoZone consisten en productos esenciales que requieren mantenimiento y que son propensos a fallas, tales como alternadores, baterías y bujías. Los clientes de la compañía buscan más calidad en el producto o en el servicio, al igual que la comodidad, que un precio bajo, señala Inton.
La fortaleza de AutoZone se refleja en sus últimos números en ventas. Aunque los ingresos totales aumentaron solo 0.6 % en el trimestre finalizado el 30 de agosto, respecto al año anterior, las ventas en el mismo establecimiento crecieron 5.1 %. AutoZone destacó especialmente en ventas al segmento profesional —mecánicos de pago, talleres y centros de reparación. Las ventas nacionales aumentaron un 12.5 % en ese segmento.
Waste Management (NYSE: WM)
Esta empresa se dedica a un negocio sucio: servicios medioambientales integrales de gestión de residuos, que consisten principalmente en la recolección y eliminación de residuos. Es desagradable, pero se puede ganar dinero con ello, y Waste Management es la empresa más importante del sector en términos de ingresos.
El analista de Morningstar Matthew Young ofrece un excelente resumen del modelo de negocio de la empresa. «Como operador de gestión de residuos totalmente integrado, la compañía aprovecha una amplia red de rutas de recolección y estaciones de transferencia», escribió.
«Esto le otorga un control significativo sobre el flujo de residuos, canalizando los desechos de numerosos clientes del mercado final (comercial, industrial y residencial) hacia sus valiosos vertederos. WM cobra tarifas a los transportistas de residuos externos que utilizan las estaciones de transferencia y los vertederos de la empresa».
Waste Management ha realizado varias adquisiciones para expandirse en los últimos años. El año pasado ingresó al negocio de residuos médicos con la compra de Stericycle por un valor empresarial de $7.2 mil millones de dólares.
La compañía ha sufrido recientemente por la caída de precios de los materiales reciclados y los créditos fiscales de energía renovable. Recortó recientemente su previsión de ingresos para todo 2025. La acción ha bajado 4 % en el último año, pero muchos analistas creen que repuntará.
Como siempre, investiga bien cualquier acción que quieras comprar. Las ganancias nunca están garantizadas.
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