La volatilidad en los mercados financieros puede perjudicar a los inversionistas, haciendo que los precios de sus valores suban y bajen aparentemente al azar.
Pero la volatilidad puede ser positiva para las bolsas financieras. Esto se debe a que a menudo lleva a inversionistas, tanto grandes como pequeños, a aumentar su actividad de negociación, ya sea para cubrirse o especular con acciones, bonos, materias primas y otros activos.
CME Group Inc. (NASDAQ: CME), el mercado de derivados más grande del mundo — principalmente futuros y opciones — se ha beneficiado recientemente de los grandes movimientos en los mercados financieros. (CME se llamaba originalmente Chicago Mercantile Exchange). La plataforma registra una gran actividad por parte de los traders e inversionistas en todo tipo de activos financieros, incluidas criptomonedas y contratos de mercados de predicción.
Seguramente usted está al tanto de la montaña rusa que han experimentado los mercados financieros en los últimos años, debido a factores que van desde los aranceles de Estados Unidos hasta la política de la Reserva Federal y la guerra entre Rusia y Ucrania. Los metales preciosos y muchos mercados bursátiles alcanzaron máximos históricos el año pasado, mientras que los precios del petróleo y las criptomonedas cayeron.
Por lo tanto, no sorprende que CME haya registrado un desempeño financiero estelar. El año pasado marcó su quinto año consecutivo de volumen récord, con un aumento del 6 % frente a 2024 hasta un promedio de 28.1 millones de contratos diarios.
Fortaleza en los números
Esto incluyó récords en contratos de tasas de interés, energía, metales, agrícolas y criptomonedas. El negocio internacional de CME también alcanzó un récord con 8.4 millones de contratos diarios, un aumento del 8 % frente a 2024.
Los inversionistas minoristas ayudaron a impulsar la tendencia general. El volumen promedio diario de los microproductos (contratos de menor tamaño populares entre inversionistas individuales) aumentó un 59 % en el cuarto trimestre respecto al año anterior, hasta un récord de 4.4 millones de contratos al día.
Los ingresos de la bolsa crecieron un 6.4 % el año pasado frente al año anterior, hasta alcanzar los $6.5 mil millones de dólares, y el ingreso neto aumentó un 15.5 % hasta $4.1 mil millones de dólares. Esto dejó a CME con un considerable margen de beneficio operativo del 62 % en el cuarto trimestre, sin cambios frente al año anterior.
La compañía se encuentra en una posición privilegiada, afirma el analista de Morningstar Michael Miller. «Más del 95 % de los futuros sobre tasas de interés estadounidenses se negocian en CME, la compañía tiene licencias exclusivas para emitir contratos de futuros sobre los índices S&P 500, Russell 2000 y Nasdaq. Y es la plataforma dominante para la negociación de futuros de petróleo [en EE.UU.]», escribió en un comentario.
«Consideramos que sus sólidas ventajas competitivas permitirán a CME obtener rendimientos superiores sobre el capital en el futuro previsible».
Mercados de predicción y negociación las 24 horas
La compañía no se queda quieta. En diciembre lanzó una iniciativa conjunta con FanDuel Predicts, ofreciendo contratos de predicción sobre mercados financieros, indicadores económicos y deportes en ciertos estados. FanDuel es una unidad de Flutter Entertainment (NYSE: FLUT). También en diciembre, DraftKings (NASDAQ: DKNG) lanzó su aplicación de predicciones, DraftKings Predictions, con CME como socio de distribución.
«Si bien aún se encuentran en sus primeras etapas, estos productos están entregando resultados iniciales prometedores y han generado tracción entre clientes que anteriormente no estaban atendidos», dijo el CEO de CME, Terry Duffy, en la conferencia de resultados de la compañía el 4 de febrero. Más de 68 millones de estos contratos sobre eventos se han negociado en las seis semanas desde su lanzamiento.
CME planea ampliar el horario de negociación de futuros y opciones sobre criptomonedas a 24 horas al día, siete días a la semana en el segundo trimestre. También evaluará la posibilidad de ofrecer negociación las 24 horas para otros activos. Además, tiene previsto comenzar a negociar futuros sobre acciones individuales este verano.
Sin duda, el analista de Morningstar, Miller, señala que CME se benefició el año pasado de una «volatilidad cíclicamente elevada en múltiples clases de activos». Y eso podría no repetirse. Pero los mercados financieros rara vez permanecen estáticos por mucho tiempo. Por lo tanto, es posible que CME siga experimentando un crecimiento en su actividad.
El autor posee acciones de CME.
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