Los chips personalizados de Broadcom (NASDAQ: AVGO) podrían suponer un cambio revolucionario para el fabricante de semiconductores, ya que los centros de datos los necesitan para operar modelos de inteligencia artificial.
Los ingresos de Broadcom han aumentado debido al mayor volumen de ventas de sus chips de IA, según ha dicho el director ejecutivo de Broadcom, Hock Tan.
El incremento en el uso de chips de IA se debe al auge en la construcción de centros de datos y a que cada vez más industrias adoptan la IA para hacer más eficientes sus negocios. La compañía estima que los ingresos provenientes de la IA aumentarán hasta los $8.2 mil millones de dólares en el primer trimestre, un salto significativo frente a la previsión consensuada de $6.9 mil millones.
Los ingresos del cuarto trimestre fiscal alcanzaron los $18.02 mil millones, estableciendo un récord trimestral, mientras que los ingresos del año fiscal completo sumaron $63.9 mil millones. Ambas cifras superaron las estimaciones de los analistas, quienes habían previsto ingresos de $17.5 mil millones para el trimestre y de $63.3 mil millones para el año.
Broadcom se diferencia de sus rivales al crear chips aceleradores de IA a la medida de las especificaciones de empresas como Meta (NASDAQ: META), OpenAI y las unidades de procesamiento tensorial (TPU, por sus siglas en inglés) de Google, propiedad de Alphabet (NASDAQ: GOOGL). El fabricante de chips también produce soluciones de almacenamiento, memoria y redes.
La compañía generó unas ganancias de $8.518 mil millones en el cuarto trimestre fiscal, frente a los $4.3 mil millones registrados el año anterior.
Chips de IA impulsarán ingresos récord
Los expertos creen que Broadcom comenzará a cosechar los frutos de la fabricación de chips personalizados de IA incluso en los próximos años. Estos chips podrían representar entre el 25 % y el 30 % del mercado total de computación acelerada, según Futurum Group, en comparación con una participación que actualmente es solo una fracción.
Otros ejecutivos del sector señalaron que el mercado total de fabricación de chips de IA podría crecer hasta el billón de dólares al año en los próximos años. Broadcom podría captar entre el 70 % y el 80 % de ese mercado de chips personalizados, afirmó Daniel Newman, CEO de Futurum, según el Wall Street Journal.
El crecimiento a futuro del sector tecnológico se concentrará en los semiconductores, y no en el software, añadió.
«Broadcom ha dominado verdaderamente la categoría del silicio personalizado para la IA», afirmó Newman. «Este mercado solo va a crecer, y todas estas empresas de IA necesitarán cada vez más chips».
El mercado de estos chips personalizados más costosos generará un volumen anual de $30 mil millones y crecerá a una tasa compuesta anual de entre el 40 % y el 45 %, según el banco de inversión J.P. Morgan.
Harlan Sur, analista de J.P. Morgan, ha fijado un precio objetivo de $475 dólares para la acción. El banco de inversión eligió a Broadcom como su principal apuesta dentro del sector de semiconductores para 2026.
«Creemos que Broadcom (#1 en cuota de mercado) y Marvell (#2 en cuota de mercado) serán los mayores beneficiarios de este resurgimiento en el diseño de chips personalizados», escribió Sur.
Los ingresos de Broadcom podrían crecer de forma exponencial gracias a estos chips personalizados, junto con su negocio de redes, y alcanzar entre $55 mil millones y $60 mil millones en el año fiscal 2026, aumentando a más de $100 mil millones en el año fiscal 2027, según indica Sur. Ese nivel supone un incremento frente a los $20 mil millones del año fiscal 2025.
Los clientes de la compañía, como Google, son los que la diferencian de sus competidores.
El negocio de chips de IA de Broadcom se está «acelerando, y proyectamos un crecimiento aún más astronómico durante los próximos dos años», escribió William Kerwin, analista sénior de renta variable en Morningstar, quien tiene un precio objetivo de $480 dólares por acción. «Observamos una demanda extraordinaria del chip TPU de Google, la incorporación de nuevos clientes y grandes pedidos adicionales por parte de clientes existentes que están impulsando una demanda enorme».
La compañía también recibió un nuevo pedido de chips de IA por $11 mil millones de dólares de Anthropic para la segunda mitad del 2026, así como un nuevo cliente de chips de IA personalizados que no fue identificado, también para 2026.
Dado que Google es el principal cliente de IA de Broadcom y que «la última generación de su chip TPU muestra un desempeño sobresaliente que está impulsando pedidos significativos», escribió Kerwin. «El TPU ya no es exclusivamente interno de Google —ahora esperamos pedidos importantes de Anthropic y Meta para estos chips y sistemas».
Dado que Anthropic «obtendrá ingresos en la segunda mitad del año fiscal 2026, con $21 mil millones en pedidos totalmente incrementales», Broadcom también podrá sumar los $1 mil millones de dólares en ingresos incrementales de sus nuevos clientes en el año fiscal 2026, añadió Kerwin.
Además de sus cinco clientes actuales, Broadcom podría añadir a OpenAI a su cartera en 2027, escribió.
El acuerdo de OpenAI con Broadcom generará ingresos de hasta $25 mil millones por gigavatio para Broadcom, destacó Sur.
«Seguimos pensando que aún es pronto para este ciclo de inversión en infraestructura de IA, con billones de dólares adicionales de inversión previstos para los próximos años», escribió.
Las acciones de la compañía cayeron más de un 12 % en los últimos cinco días, ya que Wall Street está preocupado por las perspectivas futuras de la compañía, incluidas sus estimaciones de ingresos, su cartera de contratos y sus márgenes futuros.
El reciente retroceso se debe a «los comentarios sobre la dilución del margen bruto derivada de los chips de IA», dijo Kerwin. «No nos preocupa este aspecto, dado que estos chips aportan margen operativo. Es posible que la cartera de pedidos de IA de la empresa tampoco haya alcanzado los objetivos de los inversionistas, pero vemos un potencial alcista en ello y lo consideramos de manera muy positiva».
Es probable que Broadcom termine emergiendo como uno de los grandes ganadores del negocio de la IA, ya que sus chips son muy codiciados y atraerán aún más clientes en el futuro.
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