Aflac (NYSE: AFL) apuesta fuerte por Japón pese al envejecimiento y declive de su población

Las aseguradoras japonesas se han expandido al extranjero debido a los difíciles desafíos demográficos de una población que envejece, lo que limita las perspectivas de crecimiento interno. Sin embargo, Aflac (NYSE: AFL), una compañía de seguros con sede en EE. UU. conocida por su famosa mascota, un pato que grazna, está profundizando su compromiso con el país asiático al dirigirse a una clientela más joven con servicios nuevos y adaptados. Es una estrategia que podría ser más difícil de ejecutar de lo que parece, ya que la generación en ascenso enfrenta una carga económica desproporcionada y no necesariamente podrá cubrir todas las facturas que se avecinan.
Los seguros, en esencia, se basan en distribuir el riesgo entre un grupo grande y diverso de asegurados. Esa dinámica puede volverse compleja en un país como Japón, donde una población en declive también está envejeciendo más rápido que en cualquier otra parte del mundo. Esta inversión demográfica plantea desafíos tanto para las aseguradoras de salud como para las de vida, ya que normalmente dependerían de asegurados más jóvenes y saludables para subsidiar los costos de los mayores.
“En cuanto a nuestras operaciones en Japón, hemos seguido centrándonos en productos del tercer sector, además de presentar estas pólizas a clientes nuevos y más jóvenes”, afirmó el director ejecutivo Daniel Amos durante una discusión sobre los resultados del tercer trimestre de la compañía. Se refería a servicios que complementan la atención médica pública, como el seguro contra el cáncer o el cuidado de la demencia. Agregó que la reciente introducción de un producto actualizado de seguro de vida impulsó un aumento del 12,3% en las ventas. “Este enfoque está en línea con nuestra estrategia de conectar con los clientes más jóvenes para brindarles protección financiera integral y servicios a lo largo de las diferentes etapas de su vida”.
Con más de 50 años de presencia en Japón, la sólida reputación de Aflac y sus adaptaciones culturales (como anuncios de televisión más discretos para respetar las normas locales) pueden darle una ventaja frente a sus competidores al sortear estos desafíos. La compañía obtiene más del 60% de sus ingresos totales de sus operaciones en Japón y emite más pólizas en ese país que cualquier otra aseguradora. Su éxito futuro dependerá directamente de su capacidad de adaptación.
Los robots no necesitan seguros
Según el Fondo Monetario Internacional (FMI), Japón perderá el 34% de su población actual para finales de siglo, con un promedio de 1.000 muertes diarias superando los nacimientos. Mientras tanto, se espera que la fuerza laboral disminuya incluso más rápido que la población general. Aunque el FMI cree que los robots y la inteligencia artificial podrían aliviar la escasez de mano de obra en un país que históricamente ha resistido la inmigración a gran escala, estos agentes digitales no contraerán cáncer ni demencia, y por lo tanto no generarán demanda para los productos de seguros que ofrece Aflac.
“Será crucial contar con redes de seguridad social sólidas y efectivas, ya que la interrupción de algunos contratos laborales y sociales tradicionales parece inevitable”, señaló el FMI, destacando la complejidad de los cambios en curso. Aunque la economía de Japón ha mostrado crecimiento gracias a un consumo sólido, un yen debilitado, exportaciones en expansión y un mercado de valores que ha subido casi un 20% en el último año, el mercado de seguros no puede simplemente ajustarse por sí solo para lograr un equilibrio.
El aumento de las tasas de interés, por su parte, complica aún más la situación. Según PwC, aunque estas tasas mejoran los rendimientos financieros, también pueden afectar los precios de las anualidades y las pólizas de seguro de vida que muchos clientes utilizan para generar riqueza. Sin embargo, el enfoque de Aflac en seguros contra el cáncer es menos sensible a estos cambios y podría posicionarla mejor para adaptarse al nuevo entorno frente a sus pares.
Kazuyoshi Ono, consultor sénior del Nomura Research Institute, considera que la industria de seguros japonesa puede aprender de cómo sus contrapartes en EE. UU. se han adaptado para atender a su población envejecida. Aflac, en particular, podría estar especialmente bien posicionada debido a su familiaridad con ambos mercados. “La industria de seguros de EE. UU. utiliza análisis de datos, inteligencia artificial y aprendizaje automático para evaluar riesgos y gestionar reclamos”, escribió Ono. “Un mayor grado de segmentación personalizada puede conducir a decisiones de suscripción más precisas y estrategias de marketing más efectivas”.
Los cambios demográficos en curso en Japón obligarán a muchas empresas a repensar sus operaciones, y la industria de seguros estará a la vanguardia de las fuerzas en colisión del envejecimiento, el declive de la población y la automatización. Aflac parece bien preparada para este desafío, con raíces profundas en dos de los mayores mercados de seguros del mundo, pero el mayor obstáculo será convencer a las generaciones más jóvenes de sumarse a un sistema que ya enfrenta presión. La compañía ha mostrado cierto éxito inicial, pero el camino que tiene por delante será largo.