Los unicornios de América Latina

Los unicornios se han tomado América Latina durante la pandemia. Según Crunchbase, hay al menos 24 empresas que han superado la marca de los 1.000 millones de dólares de valoración y han acumulado cerca de 14.000 millones de dólares en el último año. ¿Y la razón por la que los inversores ángel se han volcado a LATAM? Diría que principalmente por tres factores: mayor adaptación de los usuarios a la telefonía móvil, startups que están resolviendo problemas reales y las fintech, fintech y fintech.

En primer lugar, la gente se ha movido hacia los dispositivos móviles, como la principal forma de acceder a Internet en la región y mantenerse conectados, para los negocios y el entretenimiento. Los usuarios en Latino América pasan alrededor de 3 horas al día en redes sociales. Los países que lideran el crecimiento de la telefonía móvil en la región son Brasil, México y Argentina, y las empresas de comercio electrónico más consolidadas, como MercadoLibre (NASDAQ: MELI), se han beneficiado del crecimiento en la región.

Además, la falta de infraestructura en la región ha creado una oportunidad para que las startups creen soluciones integradas para sus clientes. Por ejemplo, la plataforma mexicana de coches usados, Kavak, permite a los usuarios comprar coches usados en línea en los mercados emergentes, donde los compradores potenciales suelen tener dificultades para evitar el fraude y obtener préstamos. Otros ejemplos son las brasileñas Loft, compañía de tecnología de bienes raíces y MadeiraMadeira, especializada en productos para el hogar.

Además, las startups están tratando de encontrar soluciones sencillas para problemas reales y llenar vacíos en sectores como el comercio minorista, los pagos B2B y el crédito. Empresas de pagos B2B como Global Payments Inc (NYSE: GPN) se han beneficiado de la oportunidad fuera de la región.

En los últimos dos años, el capital de riesgo se ha desplazado hacia América Latina y se ha centrado en las soluciones fintech. De hecho, el 40% de la inversión de riesgo en la región se ha centrado en fintech. Ejemplo de esto es la empresa uruguaya Dlocal (NASDAQ: DLO), un proveedor de procesamiento de pagos transfronterizos, que debutó en el mercado estadounidense en junio de 2021.

Pero definitivamente el país que se ha llevado el protagonismo es Brasil, el país que ha recibido la mayor parte de la inversión de riesgo en la región. Alrededor de dos tercios de los unicornios latinoamericanos tienen su sede en Brasil. Países como México, Colombia y Chile se han intentado poner al día. Factores como tener una población poco bancarizada, el crecimiento de la telefonía móvil y el sistema bancario tradicional de alta comisión y baja tecnología han permitido a empresas como Nubank (NYSE:NU) pasar al siguiente nivel. Con el respaldo de Berkshire Hathaway (NYSE: BRK) de Warren Buffett, Nubank ha superado su fase unicornio y se ha convertido en el mayor banco por capitalización bursátil del país, superando a nombres tradicionales como Itau Unibanco (NYSE: ITUB). 

Otras empresas de riesgo en Brasil que han visto el interés de los inversores incluyen el banco digital Neon, y C6 Bank, una empresa de São Paulo que se convirtió en la mayor operación de fintech, con J.P. Morgan (NYSE: JPM) moviéndose rápidamente para tomar una participación del 40% en la empresa. Pero, no todo han sido buenas noticias para las fintech de alto vuelo en Brasil. Por ejemplo, StoneCo (NASDAQ: STNE) se enfrentó a grandes retos como resultado de tener que asumir pérdidas en inversiones que no resultaron en el sector financiero.

Sin embargo, como la pandemia obligó a orientar el comportamiento hacia la telefonía móvil, la región latinoamericana no solo ha sobrevivido a esta época, sino que está saliendo del otro lado renovada con nuevas oportunidades para los inversores ángeles de todo el mundo, con los unicornios expandiéndose en la región, particularmente en el país de la samba y los usuarios beneficiándose de soluciones sencillas para sus problemas cotidianos.