{"id":37901,"date":"2025-12-31T01:52:18","date_gmt":"2025-12-31T01:52:18","guid":{"rendered":"https:\/\/quantfury.com\/?p=37901"},"modified":"2025-12-31T01:52:18","modified_gmt":"2025-12-31T01:52:18","slug":"alle","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/quantfury.com\/portuge\/insights-do-mercado\/alle\/","title":{"rendered":"Allegion pode oferecer seguran\u00e7a aos investidores"},"content":{"rendered":"\n<p>A preocupa\u00e7\u00e3o dos propriet\u00e1rios com seguran\u00e7a impulsionou os resultados s\u00f3lidos da Allegion <a href=\"https:\/\/trading.quantfury.com\/chart_full?shortName=ALLE\">(NYSE: ALLE)<\/a>, l\u00edder em fornecimento de fechaduras, dispositivos de sa\u00edda e controles de portas.<\/p>\n\n\n\n<p>Suas a\u00e7\u00f5es geraram retornos anuais totais de 22,4% no \u00faltimo ano, 16,6% em tr\u00eas anos, 8,5% em cinco anos e 10,2% em dez anos. Isso supera quase todos os seus concorrentes, embora n\u00e3o o S&amp;P 500, exceto no retorno de um ano.<\/p>\n\n\n\n<p>A Allegion possui marcas renomadas nos mercados residencial e comercial. A reputa\u00e7\u00e3o da marca \u00e9 muito importante no setor de seguran\u00e7a, j\u00e1 que uma falha de produto pode ter consequ\u00eancias devastadoras para os clientes.<\/p>\n\n\n\n<p>Nas Am\u00e9ricas (EUA, Canad\u00e1 e M\u00e9xico), que representam 80% da receita da empresa, suas marcas l\u00edderes ou quase l\u00edderes de mercado incluem a Schlage, para sistemas de travamento, Von Duprin, para dispositivos de sa\u00edda e LCN, para controles de portas.<\/p>\n\n\n\n<p>\u201cAs marcas da Allegion conquistaram um valor de mercado expressivo, o que sustenta seu poder de precifica\u00e7\u00e3o\u201d, escreve o analista da Morningstar Nicholas Lieb. Ele calcula que os aumentos de pre\u00e7os da empresa nas Am\u00e9ricas superaram a infla\u00e7\u00e3o em m\u00e9dia em mais de 150 pontos-base nos \u00faltimos 10 anos.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-margens-de-lucro-e-retorno-sobre-capital\">Margens de lucro e retorno sobre capital<\/h3>\n\n\n\n<p><\/p>\n\n\n\n<p>Isso levou a margens de lucro robustas. A margem operacional da Allegion tem sido em torno de 19,5% nos \u00faltimos cinco anos, superando seus concorrentes. No terceiro trimestre, a margem de lucro operacional foi de 21,8%. A receita saltou 10,7% em rela\u00e7\u00e3o ao ano anterior, para US$ 1,07 bilh\u00e3o, e o lucro por a\u00e7\u00e3o avan\u00e7ou 9,5%.<\/p>\n\n\n\n<p>Desde seu desmembramento do conglomerado industrial Ingersoll-Rand em 2013, Lieb estima que a Allegion tenha gerado retornos m\u00e9dios sobre o capital investido de 24%, bem acima de seu custo de capital. O segmento das Am\u00e9ricas recentemente registrou ROIC (Retorno sobre o Capital Investido) de 30% a 35%. Ele acredita que essa faixa pode ser mantida.<\/p>\n\n\n\n<p>No entanto, para o segmento internacional, ele v\u00ea retornos apenas ligeiramente acima do custo de capital, j\u00e1 que \u201cn\u00e3o possui escala suficiente para gerar retornos excedentes duradouros\u201d.<\/p>\n\n\n\n<p>A Allegion tem usado aquisi\u00e7\u00f5es para impulsionar seu crescimento. Em agosto, comprou a UAP, uma especialista brit\u00e2nica em ferragens para portas, e outra empresa do Reino Unido, Brisant, que vende uma variedade de solu\u00e7\u00f5es de seguran\u00e7a residencial. A Allegion adquiriu outras tr\u00eas empresas no in\u00edcio do trimestre. Ela tamb\u00e9m aderiu \u00e0 tend\u00eancia de seguran\u00e7a digital, com 26% de sua receita proveniente de produtos eletr\u00f4nicos.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-rede-solida\">Rede s\u00f3lida<\/h3>\n\n\n\n<p><\/p>\n\n\n\n<p>A Allegion possui fortes relacionamentos com um robusto ecossistema de parceiros na Am\u00e9rica do Norte, observa Lieb. Isso inclui arquitetos, construtores residenciais, integradores de seguran\u00e7a, empreiteiras gerais e chaveiros.<\/p>\n\n\n\n<p>\u201cO relacionamento profundo da Allegion com arquitetos (frequentemente os principais tomadores de decis\u00e3o para especifica\u00e7\u00f5es de projetos comerciais) tem sido um fator-chave na forte presen\u00e7a da empresa no mercado comercial\u201d, disse ele. \u201cAs firmas de arquitetura t\u00eam cada vez mais terceirizado o design e a especifica\u00e7\u00e3o de produtos para acessos e esquadrias \u00e0 Allegion.\u201d<\/p>\n\n\n\n<p>A empresa tamb\u00e9m tem grande presen\u00e7a em varejistas de grande porte, como Home Depot <a href=\"https:\/\/trading.quantfury.com\/chart_full?shortName=HD\">(NYSE: HD)<\/a>, Lowe\u2019s <a href=\"https:\/\/trading.quantfury.com\/chart_full?shortName=LOW\">(NYSE: LOW)<\/a>, e em plataformas de e-commerce, como Amazon <a href=\"https:\/\/trading.quantfury.com\/chart_full?shortName=AMZN.OQ\">(NASDAQ: AMZN)<\/a>. Essa ampla rede cria uma barreira poderosa \u00e0 entrada de potenciais concorrentes da Allegion, observa Lieb.<\/p>\n\n\n\n<p>Olhando para o futuro, \u201cos mercados n\u00e3o residenciais das Am\u00e9ricas permanecem resilientes, e a Allegion est\u00e1 tendo bom desempenho no mercado de reposi\u00e7\u00e3o\u201d, disse o CEO John Stone em sua teleconfer\u00eancia de resultados de 23 de outubro. \u201cOs mercados residenciais, no entanto, permanecem fracos.\u201d<\/p>\n\n\n\n<p>Enquanto isso, \u201cos mercados internacionais permaneceram em grande parte inalterados no acumulado do ano, e continuamos esperando desempenho org\u00e2nico praticamente est\u00e1vel.\u201d Assim, as Am\u00e9ricas ter\u00e3o que continuar fornecendo o crescimento da Allegion.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>A preocupa\u00e7\u00e3o dos propriet\u00e1rios com seguran\u00e7a impulsionou os resultados s\u00f3lidos da Allegion (NYSE: ALLE), l\u00edder em fornecimento de fechaduras, dispositivos de sa\u00edda e controles de portas. Suas a\u00e7\u00f5es geraram retornos anuais totais de 22,4% no \u00faltimo ano, 16,6% em tr\u00eas anos, 8,5% em cinco anos e 10,2% em dez anos. Isso supera quase todos os [&hellip;]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[9],"tags":[],"class_list":["post-37901","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-insights-do-mercado"],"acf":[],"yoast_head":"<!-- This site is optimized with the Yoast SEO Premium plugin v27.5 (Yoast SEO v27.5) - https:\/\/yoast.com\/product\/yoast-seo-premium-wordpress\/ -->\n<title>Allegion pode oferecer seguran\u00e7a aos investidores | Quantfury<\/title>\n<meta name=\"description\" content=\"A preocupa\u00e7\u00e3o dos propriet\u00e1rios com seguran\u00e7a impulsionou os resultados s\u00f3lidos da Allegion (NYSE: ALLE), l\u00edder em fornecimento de fechaduras, Nas Am\u00e9ricas (EUA, Canad\u00e1 e M\u00e9xico), que representam 80% da receita da empresa, suas marcas l\u00edderes ou quase l\u00edderes de mercado incluem a Schlage, para sistemas de travamento, Von Duprin, para dispositivos de sa\u00edda e LCN, para controles de portas.\" \/>\n<meta name=\"robots\" content=\"index, follow, max-snippet:-1, max-image-preview:large, max-video-preview:-1\" \/>\n<link rel=\"canonical\" href=\"https:\/\/quantfury.com\/portuge\/insights-do-mercado\/alle\/\" \/>\n<meta property=\"og:locale\" content=\"pt_PT\" \/>\n<meta property=\"og:type\" content=\"article\" \/>\n<meta property=\"og:title\" content=\"Allegion pode oferecer seguran\u00e7a aos investidores | Quantfury\" \/>\n<meta property=\"og:description\" content=\"A preocupa\u00e7\u00e3o dos propriet\u00e1rios com seguran\u00e7a impulsionou os resultados s\u00f3lidos da Allegion (NYSE: ALLE), l\u00edder em fornecimento de fechaduras,\" \/>\n<meta property=\"og:url\" content=\"https:\/\/quantfury.com\/portuge\/insights-do-mercado\/alle\/\" \/>\n<meta property=\"og:site_name\" content=\"Quantfury\" \/>\n<meta property=\"article:published_time\" content=\"2025-12-31T01:52:18+00:00\" \/>\n<meta property=\"og:image\" content=\"https:\/\/quantfury.com\/wp-content\/uploads\/2025\/12\/Website-2048x1536-Allegion.jpg\" \/>\n\t<meta property=\"og:image:width\" content=\"2048\" \/>\n\t<meta property=\"og:image:height\" content=\"1536\" \/>\n\t<meta property=\"og:image:type\" content=\"image\/jpeg\" \/>\n<meta name=\"author\" content=\"Quantfury\" \/>\n<meta name=\"twitter:card\" content=\"summary_large_image\" \/>\n<meta name=\"twitter:creator\" content=\"@quantfury\" \/>\n<meta name=\"twitter:site\" content=\"@quantfury\" \/>\n<meta name=\"twitter:label1\" content=\"Escrito por\" \/>\n\t<meta name=\"twitter:data1\" content=\"Quantfury\" \/>\n\t<meta name=\"twitter:label2\" content=\"Tempo estimado de leitura\" \/>\n\t<meta name=\"twitter:data2\" content=\"3 minutos\" \/>\n<script type=\"application\/ld+json\" class=\"yoast-schema-graph\">{\"@context\":\"https:\\\/\\\/schema.org\",\"@graph\":[{\"@type\":\"Article\",\"@id\":\"https:\\\/\\\/quantfury.com\\\/portuge\\\/insights-do-mercado\\\/alle\\\/#article\",\"isPartOf\":{\"@id\":\"https:\\\/\\\/quantfury.com\\\/portuge\\\/insights-do-mercado\\\/alle\\\/\"},\"author\":{\"name\":\"Quantfury\",\"@id\":\"https:\\\/\\\/quantfury.com\\\/#\\\/schema\\\/person\\\/a9f7e8493050fd0144e9482425234990\"},\"headline\":\"Allegion pode oferecer seguran\u00e7a aos investidores\",\"datePublished\":\"2025-12-31T01:52:18+00:00\",\"mainEntityOfPage\":{\"@id\":\"https:\\\/\\\/quantfury.com\\\/portuge\\\/insights-do-mercado\\\/alle\\\/\"},\"wordCount\":649,\"commentCount\":0,\"publisher\":{\"@id\":\"https:\\\/\\\/quantfury.com\\\/#organization\"},\"articleSection\":[\"Insights do Mercado\"],\"inLanguage\":\"pt-PT\",\"potentialAction\":[{\"@type\":\"CommentAction\",\"name\":\"Comment\",\"target\":[\"https:\\\/\\\/quantfury.com\\\/portuge\\\/insights-do-mercado\\\/alle\\\/#respond\"]}]},{\"@type\":\"WebPage\",\"@id\":\"https:\\\/\\\/quantfury.com\\\/portuge\\\/insights-do-mercado\\\/alle\\\/\",\"url\":\"https:\\\/\\\/quantfury.com\\\/portuge\\\/insights-do-mercado\\\/alle\\\/\",\"name\":\"Allegion pode oferecer seguran\u00e7a aos investidores | Quantfury\",\"isPartOf\":{\"@id\":\"https:\\\/\\\/quantfury.com\\\/#website\"},\"datePublished\":\"2025-12-31T01:52:18+00:00\",\"description\":\"A preocupa\u00e7\u00e3o dos propriet\u00e1rios com seguran\u00e7a impulsionou os resultados s\u00f3lidos da Allegion (NYSE: ALLE), l\u00edder em fornecimento de fechaduras, Nas Am\u00e9ricas (EUA, Canad\u00e1 e M\u00e9xico), que representam 80% da receita da empresa, suas marcas l\u00edderes ou quase l\u00edderes de mercado incluem a Schlage, para sistemas de travamento, Von Duprin, para dispositivos de sa\u00edda e LCN, para controles de portas.\",\"breadcrumb\":{\"@id\":\"https:\\\/\\\/quantfury.com\\\/portuge\\\/insights-do-mercado\\\/alle\\\/#breadcrumb\"},\"inLanguage\":\"pt-PT\",\"potentialAction\":[{\"@type\":\"ReadAction\",\"target\":[\"https:\\\/\\\/quantfury.com\\\/portuge\\\/insights-do-mercado\\\/alle\\\/\"]}]},{\"@type\":\"BreadcrumbList\",\"@id\":\"https:\\\/\\\/quantfury.com\\\/portuge\\\/insights-do-mercado\\\/alle\\\/#breadcrumb\",\"itemListElement\":[{\"@type\":\"ListItem\",\"position\":1,\"name\":\"Home\",\"item\":\"https:\\\/\\\/quantfury.com\\\/portuge\\\/\"},{\"@type\":\"ListItem\",\"position\":2,\"name\":\"Allegion pode oferecer seguran\u00e7a aos investidores\"}]},{\"@type\":\"WebSite\",\"@id\":\"https:\\\/\\\/quantfury.com\\\/#website\",\"url\":\"https:\\\/\\\/quantfury.com\\\/\",\"name\":\"Quantfury\",\"description\":\"\",\"publisher\":{\"@id\":\"https:\\\/\\\/quantfury.com\\\/#organization\"},\"potentialAction\":[{\"@type\":\"SearchAction\",\"target\":{\"@type\":\"EntryPoint\",\"urlTemplate\":\"https:\\\/\\\/quantfury.com\\\/?s={search_term_string}\"},\"query-input\":{\"@type\":\"PropertyValueSpecification\",\"valueRequired\":true,\"valueName\":\"search_term_string\"}}],\"inLanguage\":\"pt-PT\"},{\"@type\":\"Organization\",\"@id\":\"https:\\\/\\\/quantfury.com\\\/#organization\",\"name\":\"Quantfury\",\"url\":\"https:\\\/\\\/quantfury.com\\\/\",\"logo\":{\"@type\":\"ImageObject\",\"inLanguage\":\"pt-PT\",\"@id\":\"https:\\\/\\\/quantfury.com\\\/#\\\/schema\\\/logo\\\/image\\\/\",\"url\":\"https:\\\/\\\/quantfury.com\\\/wp-content\\\/uploads\\\/2021\\\/04\\\/logo.svg\",\"contentUrl\":\"https:\\\/\\\/quantfury.com\\\/wp-content\\\/uploads\\\/2021\\\/04\\\/logo.svg\",\"width\":165,\"height\":36,\"caption\":\"Quantfury\"},\"image\":{\"@id\":\"https:\\\/\\\/quantfury.com\\\/#\\\/schema\\\/logo\\\/image\\\/\"},\"sameAs\":[\"https:\\\/\\\/x.com\\\/quantfury\",\"https:\\\/\\\/instagram.com\\\/quantfury\",\"https:\\\/\\\/www.linkedin.com\\\/company\\\/quantfury\\\/\",\"https:\\\/\\\/www.youtube.com\\\/c\\\/Quantfury\"]},{\"@type\":\"Person\",\"@id\":\"https:\\\/\\\/quantfury.com\\\/#\\\/schema\\\/person\\\/a9f7e8493050fd0144e9482425234990\",\"name\":\"Quantfury\",\"sameAs\":[\"https:\\\/\\\/quantfury.com\"],\"url\":\"https:\\\/\\\/quantfury.com\\\/portuge\\\/author\\\/admin\\\/\"}]}<\/script>\n<!-- \/ Yoast SEO Premium plugin. -->","yoast_head_json":{"title":"Allegion pode oferecer seguran\u00e7a aos investidores | Quantfury","description":"A preocupa\u00e7\u00e3o dos propriet\u00e1rios com seguran\u00e7a impulsionou os resultados s\u00f3lidos da Allegion (NYSE: ALLE), l\u00edder em fornecimento de fechaduras, Nas Am\u00e9ricas (EUA, Canad\u00e1 e M\u00e9xico), que representam 80% da receita da empresa, suas marcas l\u00edderes ou quase l\u00edderes de mercado incluem a Schlage, para sistemas de travamento, Von Duprin, para dispositivos de sa\u00edda e LCN, para controles de portas.","robots":{"index":"index","follow":"follow","max-snippet":"max-snippet:-1","max-image-preview":"max-image-preview:large","max-video-preview":"max-video-preview:-1"},"canonical":"https:\/\/quantfury.com\/portuge\/insights-do-mercado\/alle\/","og_locale":"pt_PT","og_type":"article","og_title":"Allegion pode oferecer seguran\u00e7a aos investidores | Quantfury","og_description":"A preocupa\u00e7\u00e3o dos propriet\u00e1rios com seguran\u00e7a impulsionou os resultados s\u00f3lidos da Allegion (NYSE: ALLE), l\u00edder em fornecimento de fechaduras,","og_url":"https:\/\/quantfury.com\/portuge\/insights-do-mercado\/alle\/","og_site_name":"Quantfury","article_published_time":"2025-12-31T01:52:18+00:00","og_image":[{"width":2048,"height":1536,"url":"https:\/\/quantfury.com\/wp-content\/uploads\/2025\/12\/Website-2048x1536-Allegion.jpg","type":"image\/jpeg"}],"author":"Quantfury","twitter_card":"summary_large_image","twitter_creator":"@quantfury","twitter_site":"@quantfury","twitter_misc":{"Escrito por":"Quantfury","Tempo estimado de leitura":"3 minutos"},"schema":{"@context":"https:\/\/schema.org","@graph":[{"@type":"Article","@id":"https:\/\/quantfury.com\/portuge\/insights-do-mercado\/alle\/#article","isPartOf":{"@id":"https:\/\/quantfury.com\/portuge\/insights-do-mercado\/alle\/"},"author":{"name":"Quantfury","@id":"https:\/\/quantfury.com\/#\/schema\/person\/a9f7e8493050fd0144e9482425234990"},"headline":"Allegion pode oferecer seguran\u00e7a aos investidores","datePublished":"2025-12-31T01:52:18+00:00","mainEntityOfPage":{"@id":"https:\/\/quantfury.com\/portuge\/insights-do-mercado\/alle\/"},"wordCount":649,"commentCount":0,"publisher":{"@id":"https:\/\/quantfury.com\/#organization"},"articleSection":["Insights do Mercado"],"inLanguage":"pt-PT","potentialAction":[{"@type":"CommentAction","name":"Comment","target":["https:\/\/quantfury.com\/portuge\/insights-do-mercado\/alle\/#respond"]}]},{"@type":"WebPage","@id":"https:\/\/quantfury.com\/portuge\/insights-do-mercado\/alle\/","url":"https:\/\/quantfury.com\/portuge\/insights-do-mercado\/alle\/","name":"Allegion pode oferecer seguran\u00e7a aos investidores | Quantfury","isPartOf":{"@id":"https:\/\/quantfury.com\/#website"},"datePublished":"2025-12-31T01:52:18+00:00","description":"A preocupa\u00e7\u00e3o dos propriet\u00e1rios com seguran\u00e7a impulsionou os resultados s\u00f3lidos da Allegion (NYSE: ALLE), l\u00edder em fornecimento de fechaduras, Nas Am\u00e9ricas (EUA, Canad\u00e1 e M\u00e9xico), que representam 80% da receita da empresa, suas marcas l\u00edderes ou quase l\u00edderes de mercado incluem a Schlage, para sistemas de travamento, Von Duprin, para dispositivos de sa\u00edda e LCN, para controles de portas.","breadcrumb":{"@id":"https:\/\/quantfury.com\/portuge\/insights-do-mercado\/alle\/#breadcrumb"},"inLanguage":"pt-PT","potentialAction":[{"@type":"ReadAction","target":["https:\/\/quantfury.com\/portuge\/insights-do-mercado\/alle\/"]}]},{"@type":"BreadcrumbList","@id":"https:\/\/quantfury.com\/portuge\/insights-do-mercado\/alle\/#breadcrumb","itemListElement":[{"@type":"ListItem","position":1,"name":"Home","item":"https:\/\/quantfury.com\/portuge\/"},{"@type":"ListItem","position":2,"name":"Allegion pode oferecer seguran\u00e7a aos investidores"}]},{"@type":"WebSite","@id":"https:\/\/quantfury.com\/#website","url":"https:\/\/quantfury.com\/","name":"Quantfury","description":"","publisher":{"@id":"https:\/\/quantfury.com\/#organization"},"potentialAction":[{"@type":"SearchAction","target":{"@type":"EntryPoint","urlTemplate":"https:\/\/quantfury.com\/?s={search_term_string}"},"query-input":{"@type":"PropertyValueSpecification","valueRequired":true,"valueName":"search_term_string"}}],"inLanguage":"pt-PT"},{"@type":"Organization","@id":"https:\/\/quantfury.com\/#organization","name":"Quantfury","url":"https:\/\/quantfury.com\/","logo":{"@type":"ImageObject","inLanguage":"pt-PT","@id":"https:\/\/quantfury.com\/#\/schema\/logo\/image\/","url":"https:\/\/quantfury.com\/wp-content\/uploads\/2021\/04\/logo.svg","contentUrl":"https:\/\/quantfury.com\/wp-content\/uploads\/2021\/04\/logo.svg","width":165,"height":36,"caption":"Quantfury"},"image":{"@id":"https:\/\/quantfury.com\/#\/schema\/logo\/image\/"},"sameAs":["https:\/\/x.com\/quantfury","https:\/\/instagram.com\/quantfury","https:\/\/www.linkedin.com\/company\/quantfury\/","https:\/\/www.youtube.com\/c\/Quantfury"]},{"@type":"Person","@id":"https:\/\/quantfury.com\/#\/schema\/person\/a9f7e8493050fd0144e9482425234990","name":"Quantfury","sameAs":["https:\/\/quantfury.com"],"url":"https:\/\/quantfury.com\/portuge\/author\/admin\/"}]}},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/quantfury.com\/portuge\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/37901","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/quantfury.com\/portuge\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/quantfury.com\/portuge\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/quantfury.com\/portuge\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/quantfury.com\/portuge\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=37901"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/quantfury.com\/portuge\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/37901\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":37902,"href":"https:\/\/quantfury.com\/portuge\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/37901\/revisions\/37902"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/quantfury.com\/portuge\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=37901"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/quantfury.com\/portuge\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=37901"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/quantfury.com\/portuge\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=37901"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}