{"id":35769,"date":"2025-08-10T14:35:00","date_gmt":"2025-08-10T14:35:00","guid":{"rendered":"https:\/\/quantfury.com\/?p=35769"},"modified":"2025-08-10T14:35:51","modified_gmt":"2025-08-10T14:35:51","slug":"bx","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/quantfury.com\/portuge\/insights-do-mercado\/bx\/","title":{"rendered":"Os cidad\u00e3os comuns ajudam a impulsionar o crescimento da Blackstone"},"content":{"rendered":"\n

Quando voc\u00ea pensa nos clientes da Blackstone (NYSE: BX)<\/a>, a maior gestora de investimentos alternativos do mundo, provavelmente imagina grandes investidores institucionais como companhias de seguros.<\/p>\n\n\n\n

Mas agora indiv\u00edduos tamb\u00e9m est\u00e3o entrando no mundo dos ativos alternativos, que incluem private equity (capital privado), fundos de hedge (fundos de investimento multimercado) e im\u00f3veis. Eles s\u00e3o atra\u00eddos por retornos tentadores e pelo marketing agressivo de consultores financeiros e empresas gestoras de fundos \u00e1vidos por taxas.<\/p>\n\n\n\n

Em nenhum lugar essa tend\u00eancia \u00e9 mais evidente do que na Blackstone. Seu canal de patrim\u00f4nio privado tinha US$ 279 bilh\u00f5es em ativos sob gest\u00e3o em 30 de junho, ou 25,4% de seus ativos totais. Esses n\u00fameros representam uma escalada significativa em rela\u00e7\u00e3o aos US$ 240 bilh\u00f5es e 18,2% de cinco anos atr\u00e1s.<\/p>\n\n\n\n

E esse fluxo provavelmente continuar\u00e1. O presidente Trump assinou uma ordem na quinta-feira para permitir que indiv\u00edduos invistam suas poupan\u00e7as de aposentadoria, como contas 401(k), em ativos negociados privadamente. Certamente, a Blackstone e seus concorrentes far\u00e3o tudo o que puderem para incluir seus fundos de ativos alternativos nos 401(k) e em outros planos de aposentadorias.<\/p>\n\n\n\n

A continua\u00e7\u00e3o dessa expans\u00e3o de investimento individual em ativos alternativos pode ser particularmente importante para a Blackstone e outros gestores caso o fluxo de ativos de investidores institucionais desacelere.<\/p>\n\n\n\n

Ofertas da Blackstone<\/h3>\n\n\n\n

<\/p>\n\n\n\n

Ent\u00e3o, quais s\u00e3o as ofertas da Blackstone para investidores individuais? Elas incluem:<\/p>\n\n\n\n

\u2022 Blackstone Real Estate Income Trust (BREIT) (Fundo de Renda Imobili\u00e1ria), com ativos de US$ 53 bilh\u00f5es. Retorno total: 10,4% anualizado no decorrer dos \u00faltimos cinco anos.<\/p>\n\n\n\n

\u2022 Blackstone Private Equity Strategies Fund (BXPE) (Fundo de Estrat\u00e9gias de Capital Privado), com ativos de US$ 13 bilh\u00f5es. Retorno total: 17% anualizado desde sua cria\u00e7\u00e3o em janeiro de 2024.<\/p>\n\n\n\n

\u2022 Blackstone Private Credit Fund (BCRED) (Cr\u00e9dito Privado), com ativos de US$ 84 bilh\u00f5es. Retorno total: 10,2% anualizado desde sua cria\u00e7\u00e3o em janeiro de 2021.<\/p>\n\n\n\n

\u2022 Blackstone Private Multi-Asset Credit and Income Fund (BMACX) (Fundo de Cr\u00e9dito e Renda Multiativos Privados), criado recentemente, em maio.<\/p>\n\n\n\n

(Os fundos n\u00e3o s\u00e3o negociados em bolsas, e h\u00e1 restri\u00e7\u00f5es para retiradas.)<\/p>\n\n\n\n

Uma quest\u00e3o interessante \u00e9 se os investidores individuais ter\u00e3o a disposi\u00e7\u00e3o de manter seus investimentos em alternativos a longo prazo. Quando perceberem que os investimentos podem cair tanto quanto subir, estar\u00e3o dispostos a enfrentar as quedas? E ser\u00e1 que ficar\u00e3o assustados com as restri\u00e7\u00f5es sobre as retiradas?<\/p>\n\n\n\n

Para ter uma ideia do que pode acontecer com investimentos alternativos, basta olhar para as a\u00e7\u00f5es da pr\u00f3pria Blackstone, que funcionam como um substituto para esses investimentos. Elas tiveram um retorno impressionante de 21% anualizado nos \u00faltimos 15 anos. No entanto, isso inclui quatro quedas anuais superiores a 5%, incluindo uma queda de 43% em 2022.<\/p>\n\n\n\n

Ainda assim, como observa\u00e7\u00e3o complementar, investidores que conseguem suportar a volatilidade dos investimentos privados talvez se saiam melhor comprando a\u00e7\u00f5es da Blackstone do que seus fundos, dado o retorno superior das a\u00e7\u00f5es no longo prazo. Comprar a\u00e7\u00f5es tamb\u00e9m significa que os investidores n\u00e3o precisariam se preocupar com as taxas dos fundos e com a liquidez limitada.<\/p>\n\n\n\n

De qualquer forma, o investimento individual em ativos alternativos est\u00e1 crescendo por enquanto, e a Blackstone provavelmente ser\u00e1 beneficiada.<\/p>\n\n\n\n

Nota: O autor possui a\u00e7\u00f5es da Blackstone.<\/em><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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