{"id":34051,"date":"2025-06-17T17:49:34","date_gmt":"2025-06-17T17:49:34","guid":{"rendered":"https:\/\/quantfury.com\/?p=34051"},"modified":"2025-06-17T17:49:34","modified_gmt":"2025-06-17T17:49:34","slug":"alts-2","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/quantfury.com\/portuge\/insights-do-mercado\/alts-2\/","title":{"rendered":"Ativos alternativos podem n\u00e3o atender \u00e0s expectativas"},"content":{"rendered":"\n<p>Ativos alternativos, como private equity (capital de risco) e fundos de hedge, est\u00e3o em alta no mundo dos investimentos. A BlackRock <a href=\"https:\/\/trading.quantfury.com\/chart_full?shortName=BLK\">(NYSE: BLK<\/a>), maior gestora de recursos do mundo com US$ 11,6 trilh\u00f5es sob gest\u00e3o, \u00e9 um exemplo disso.<\/p>\n\n\n\n<p>O CEO da BlackRock, Larry Fink, elogia o potencial dos ativos alternativos, mas lamenta a falta de acessibilidade para investidores comuns.<\/p>\n\n\n\n<p>Esses investimentos sempre estiveram sob o dom\u00ednio de investidores institucionais. Agora, por\u00e9m, a BlackRock e outras gestoras est\u00e3o tentando atrair investidores individuais por meio de fundos m\u00fatuos e fundos negociados em bolsa (ETFs). Segundo a Morningstar, os ativos desses fundos somavam US$ 104 bilh\u00f5es em 31 de dezembro.<\/p>\n\n\n\n<p>\u201cOs ativos que ir\u00e3o definir o futuro (centros de dados, portos, redes el\u00e9tricas, as empresas privadas que mais crescem no mundo) n\u00e3o est\u00e3o dispon\u00edveis para a maioria dos investidores\u201d, disse Fink em sua carta anual aos acionistas. \u201cEles est\u00e3o nos mercados privados, trancados atr\u00e1s de muros altos, com port\u00f5es que s\u00f3 se abrem para os mais ricos ou para os maiores participantes do mercado.\u201d<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-alocacao-de-ativos-de-60-40-para-50-30-20\">Aloca\u00e7\u00e3o de ativos: de 60\/40 para 50\/30\/20<\/h2>\n\n\n\n<p><\/p>\n\n\n\n<p>Durante anos, a regra geral para investidores individuais foi uma carteira com 60% em a\u00e7\u00f5es e 40% em t\u00edtulos. Mas Fink acredita que o futuro pode ser mais pr\u00f3ximo de 50% em a\u00e7\u00f5es, 30% em t\u00edtulos e 20% em ativos privados como im\u00f3veis, infraestrutura e cr\u00e9dito privado.<\/p>\n\n\n\n<p>No entanto, n\u00e3o \u00e9 garantido que os fundos de investimentos alternativos ter\u00e3o sucesso com o p\u00fablico individual. Pesquisas da Morningstar mostram que os retornos de todas as seis categorias de fundos de ativos alternativos ficaram abaixo do mercado de a\u00e7\u00f5es e de uma carteira com 60% em a\u00e7\u00f5es e 40% em t\u00edtulos nos \u00faltimos 15 anos.<\/p>\n\n\n\n<p>O \u00edndice Morningstar US Stock Market teve retorno anualizado de 12,9% nesse per\u00edodo, enquanto a carteira 60\/40 rendeu 8,9%. J\u00e1 as seis categorias alternativas variaram de apenas 1,5% a 4,2%.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-retornos-ajustados-ao-risco-pouco-atrativos\">Retornos ajustados ao risco pouco atrativos<\/h2>\n\n\n\n<p><\/p>\n\n\n\n<p>\u00c9 verdade que os fundos alternativos apresentaram menor risco do que a\u00e7\u00f5es e a carteira 60\/40, \u201cmas geralmente n\u00e3o o suficiente para gerar retornos ajustados ao risco atrativos\u201d, escreveu a estrategista de portf\u00f3lio da Morningstar, Amy Arnott.<\/p>\n\n\n\n<p>A Morningstar n\u00e3o classifica nenhum fundo alternativo acima da terceira melhor nota (de cinco), \u201co que ilustra a falta de op\u00e7\u00f5es de investimento com alta convic\u00e7\u00e3o nesse espa\u00e7o\u201d, disse ela. Al\u00e9m disso, esses fundos t\u00eam custos elevados, tornando-os bem mais caros que ativos tradicionais.<\/p>\n\n\n\n<p>Alguns especialistas, como o economista de Harvard Larry Summers, argumentam que investir em ativos alternativos \u00e9 apenas uma aposta alavancada em a\u00e7\u00f5es \u2014 o que pode gerar movimentos vol\u00e1teis.<\/p>\n\n\n\n<p>Como exemplo do setor, veja a Blackstone (<a href=\"https:\/\/trading.quantfury.com\/chart_full?shortName=BX\">NYSE: BX<\/a>), maior gestora de ativos alternativos. Suas a\u00e7\u00f5es tiveram retorno negativo de 17% este ano, contra 35% positivo no ano passado, 83% positivo em 2023 e 40% negativo em 2022. Essas oscila\u00e7\u00f5es s\u00e3o bem grandes.<\/p>\n\n\n\n<p>Ou seja, embora seja poss\u00edvel lucrar com investimentos alternativos, n\u00e3o conte com isso.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Ativos alternativos, como private equity (capital de risco) e fundos de hedge, est\u00e3o em alta no mundo dos investimentos. A BlackRock (NYSE: BLK), maior gestora de recursos do mundo com US$ 11,6 trilh\u00f5es sob gest\u00e3o, \u00e9 um exemplo disso. 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