Jugar con los n\u00fameros puede arrojar resultados interesantes en cualquier campo. Aqu\u00ed algunos ejemplos del mundo financiero.<\/p>\n\n\n\n
Para quienes tienen m\u00e1s de 60 a\u00f1os, puede parecer que los \u00faltimos 45 a\u00f1os han sido los mejores en la historia del mercado burs\u00e1til. Despu\u00e9s de todo, hubo grandes mercados alcistas en las d\u00e9cadas de 1980 y 1990, sin mencionar los \u00faltimos 16 a\u00f1os. Pero de los 53 periodos m\u00f3viles de 45 a\u00f1os desde 1928, los \u00faltimos 45 se ubican solo en el puesto n\u00famero 14, con un rendimiento total anualizado de 11,99% para el S&P 500.<\/p>\n\n\n\n
Es f\u00e1cil olvidar que el mercado cay\u00f3 durante tres a\u00f1os consecutivos entre 2000 y 2002, tras el estallido de la burbuja puntocom. Fue la primera triple ca\u00edda desde 1929\u20131932. El S&P 500 tambi\u00e9n se desplom\u00f3 37% en 2008 durante la Gran Crisis Financiera y retrocedi\u00f3 18% en 2022. Estos tropiezos obviamente afectaron el rendimiento acumulado del periodo de 45 a\u00f1os.<\/p>\n\n\n\n
El mejor periodo de esa duraci\u00f3n fue entre 1953 y 1998, con un rendimiento de 13,08%. Esa era incluy\u00f3 el auge econ\u00f3mico posterior a la Segunda Guerra Mundial de las d\u00e9cadas de 1950 y 1960. El crecimiento de los a\u00f1os 60 se debi\u00f3 en gran parte a fuertes recortes de impuestos y al gasto p\u00fablico bajo la presidencia de Lyndon Johnson. Los a\u00f1os 90 tambi\u00e9n fueron una \u00e9poca de prosperidad econ\u00f3mica, con compa\u00f1\u00edas que buscaban eficiencia, tecnolog\u00eda y mercados internacionales.<\/p>\n\n\n\n
<\/p>\n\n\n\n
Se ha hablado mucho \u00faltimamente sobre la supuesta decadencia del d\u00f3lar. Pero el euro cotiza actualmente a US$1,1645, casi igual que su valor inicial de US$1,1686 cuando debut\u00f3 en diciembre de 1999. Desde entonces ha tenido muchos altibajos, con un m\u00e1ximo de US$1,58 en 2008 y un m\u00ednimo de US$0,85 en 2000.<\/p>\n\n\n\n
Recuerda que los tipos de cambio suelen estar determinados por los movimientos de las tasas de inter\u00e9s a corto plazo y por el desempe\u00f1o econ\u00f3mico de corto plazo. Por lo tanto, esas fluctuaciones tienen sentido. Las monedas de los mercados desarrollados rara vez se mueven en la misma direcci\u00f3n durante muchos a\u00f1os seguidos.<\/p>\n\n\n\n
<\/p>\n\n\n\n
Seguramente sabes que las acciones superan ampliamente a los bonos en el largo plazo. Pero hay excepciones. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 a\u00f1os alcanz\u00f3 un m\u00e1ximo hist\u00f3rico de 15,21% en octubre de 1981, cuando el presidente de la Fed, Paul Volcker, elev\u00f3 las tasas de inter\u00e9s para frenar la inflaci\u00f3n descontrolada.<\/p>\n\n\n\n
Si hubieras comprado bonos del Tesoro a 30 a\u00f1os en ese momento y los hubieras mantenido hasta su vencimiento, habr\u00edas superado al \u00edndice S&P 500, que registr\u00f3 una ganancia anualizada, sin incluir dividendos, de solo 8,06%. No cuentes con que ese fen\u00f3meno vuelva a repetirse, pero nunca se sabe.<\/p>\n\n\n\n
<\/p>\n\n\n\n
Los asesores financieros suelen destacar la importancia de las materias primas como elemento de diversificaci\u00f3n en una cartera de inversi\u00f3n. Sin embargo, no deber\u00edas esperar grandes rendimientos. De hecho, varios \u00edndices de materias primas han generado rendimientos ajustados por inflaci\u00f3n cercanos a cero durante los \u00faltimos 200 a\u00f1os. As\u00ed que, en realidad, invertir en materias primas como clase de activo sirve principalmente como cobertura contra la inflaci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n
<\/p>\n\n\n\n
Los j\u00f3venes que han visto aumentos explosivos en los precios de las viviendas en los \u00faltimos a\u00f1os (18% en 2021 y 14% en 2022, por ejemplo) podr\u00edan pensar que el rendimiento de su inversi\u00f3n en una casa compite con el de las acciones. No es as\u00ed. Los precios de las viviendas han subido un 4,5% anualizado en los \u00faltimos 70 a\u00f1os, en comparaci\u00f3n con un rendimiento total anualizado de 11,3% para el S&P 500. Por lo tanto, en general es mejor considerar una casa como un lugar para vivir y no como una fuente de ganancias.<\/p>\n\n\n\n
Tal vez esto te inspire a descubrir tus propios datos financieros curiosos. Nos encantar\u00eda conocerlos: puedes escribir a dan.weil@quantfury.com. Publicaremos algunas de las aportaciones m\u00e1s interesantes.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
Jugar con los n\u00fameros puede arrojar resultados interesantes en cualquier campo. Aqu\u00ed algunos ejemplos del mundo financiero. Para quienes tienen m\u00e1s de 60 a\u00f1os, puede parecer que los \u00faltimos 45 a\u00f1os han sido los mejores en la historia del mercado burs\u00e1til. Despu\u00e9s de todo, hubo grandes mercados alcistas en las d\u00e9cadas de 1980 y 1990, […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[108],"tags":[],"class_list":["post-36980","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-perspectivas-de-mercado"],"acf":[],"yoast_head":"\n